分类：市场分析
【后市研判】
在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我
中央政治局会议继续强调既望政策，虽无新意，但再次给市场吃了一颗定心丸。管理层频繁释放暖意，舒缓了市场的压力，调整都在盘中完成。在政策逆转、流动性逆转的大背景下，成交量的放大，说明资金在缓慢进场，压抑了半年的资金在这个时候重新被激发热情，开始回补仓位。截至7月23日，基金平均仓位74.53％，其中股票型基金平均仓位77.51％，偏股型基金平均仓位71.92％。一旦回升到80%以上，预示数千亿资金将进入股票市场。市场的上涨热情高涨，2600点的解套盘阻挡不住市场上行的步伐。在乐观的时候，需要注意风险苗头。在持续释放流动性8周之后，央行加大了公开市场操作力度，上周净回笼货币1010亿元。市场已7连阳，短线获利盘和前期套牢随时会抑制大盘反弹，本周大盘可能出现冲高回落。因此本周尽量避免追高买入，在2600点附近逐步逢高减仓，降低仓位。
技术上，从支撑区压力区来看，支撑区在2500点区域，压力区在2600点区域。从均线系统看，在资金支持下，5日均线推升指数突破60天均线。但3号线、100周均线、272周均线交汇于2640点，指数可能会止步于该区域。
从波浪走势上看：2639点的跌破，预示09年7月底以来的调整浪为锯齿型调整浪，即3454点为调整原点，构成5-3-5结构的锯齿型调整浪。A浪：3454点~~2639点。B浪：2639点~~3361点。目前运行在C浪的子4浪反弹中，反弹阻力在3181点~~2319点的0.382倍位置：2648点区域。
【盘中特征】
市场成本运行至2548点，乖离率为 1.56 %
今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度87：48，买入集中度较上一个交易日继续回升。深市买卖集中度99：17，买入集中度较上一个交易日继续回升
从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日继续增持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续增持
从今日30个行业资金流向数据看：电器、通信、保险、钢铁、券商、银行资金净流出
压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出
今日机构资金流向为净流入，动量指标MF为116。101---150为 稳定区
好友指数的PSY为92；多数情况下市场转势向下
赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉
【投资视点】
5月全球半导体销售额为246.5亿美元，同比增长47.6%，环比增长4.6%，亚太、美国市场表现强劲。5月份北美半导体设备BB值维持在1.12的高位，成熟制程产能依然偏紧。DRAM价格基本平稳，部分新增产能可能提早至4季度开出，DRAM价格可能会在4季度走弱；Nand Flash依然供不应求。台湾晶圆代工、封测企业6月营收表现靓丽，预期业绩至少会走强至3季度，部分IC设计公司6月营收受淡季因素影响。
欧债危机不影响半导体景气，Q3仍有旺季效应；目前半导体库存仍偏低，模拟IC晶圆代工涨价15%，IDM担心旺季无货可出是主要原因；中国未来将向集成电路投资250亿美元。
2010年上半年淡季不淡并没有透支未来市场需求，企业PC换机高潮仍未真正到来，智能手机、平板电脑等新产品市场空间巨大，新兴市场需求依然旺盛，秋季入学、圣诞节日等下半年旺季值得期待。台湾企业2季度营收靓丽，预计3季度延续满产运营，晶圆代工订单能见度到4季度初，封测订单能见度到3季度。
部分设备交货延期，部分产品供不应求将持续到2011年，产业链库存水平低于历史正常水位。IDM企业加快轻晶圆发展模式，可能会延长半导体景气周期，并有利于中国半导体产业发展，全球半导体市场已经步入较长周期的上升通道。
【实盘操作】
最新收益率 23.23 ％ （ 起始资金10万 起始日2010年1月5日）
资金管理状况◆现金比例：26.83 ％ ◆股票比例：73.17 ％ ◆总盈利：23.23 ％◆总资金 123227.39元
组合提示：
由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。
投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。
实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。
欢迎交流：（q q交流群） 66531801
今日操作：
无
持仓明细：
2010.07.19 600376 15.29（成本价） 2000股 3035.60 9.93%
2010.07.19 600325 11.94（成本价） 2000股 1815.56 7.60%
2010.07.20 600815 9.10（成本价） 3000股 3538.38 12.96%
特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。
【投资宝典】
无谓的交易是导致亏损和心态不好的主要原因，也是养成坏的交易习惯的重要原因。无谓的交易主要表现为交易的随意性、临时的冲动性、人云亦云性和在任何情况下都进行交易的频繁性。它与专业的交易具有本质的区别，所以它带来的亏损可能性将远大于专业的交易。专业的交易也经常出现亏损，但专业的交易具有章法，亏损幅度总体可控，专业交易是尽量减少或避免交易的随意性的。
无谓的交易，简单来讲就是没有价值的交易，风险利润不成比例的交易，见机会就想抓的交易，什么机会都不放过的交易，只要价格波动就做的交易。它不评估这笔交易可能给他带来多大的利润和相应承担的风险，总抱着侥幸的心理，觉得赚几个点就可以了，只看到了利润而忽视了潜在的风险。或者任何时候都觉得大的机会就在眼前，不做的话会错失良机。不管目前的波动是否符合自己的交易习惯，总是在利润陷阱的驱动下将微小的机会在自己心里放大成巨大的机会。无谓的交易同时是对市场并没有做深刻的分析之后的交易，交易表现为相当大的随意性、冲动性。
市场并不总是处于具有交易价值的状态。若这笔交易连自己的止损幅度都对不起的话，那它就是没有价值的交易。市场大部分时间都处于盘整震荡状态或者小幅波动状态，也就是说大部分情况下市场都没有很好的交易机会。无谓的交易都是在这种状态下出现的。在这种状态下，任何一笔交易最多是盈亏幅度相当，更何况人性的弱点注定了交易大部分情况下都是以亏损离场的。在市场处于没有交易价值的情况下很多人就因为无谓的交易而使帐户出现了不小的亏损，进而导致交易心态的破坏，并使他在真正的交易机会出现时，因为前一段时间的交易亏损的阴影而使他反倒不敢交易。并且因为他养成了频繁交易的习惯，所以即使他把握住了一次绝好的进场点也会很快离场而错失真正的获利机会。无谓的交易不仅使你在盘整时慢慢亏损，同时也使你在趋势中无法持有头寸。无谓的交易所形成的坏的交易习惯使你总是无法真正获利。
【声明】
在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。
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