<![CDATA[ 任世碧的博客 ]]> http://blog.zqrb.cn/u119263 2008-12-01 zh-cn http://blog.zqrb.cn/u119263 明年经济工作方向确立 跨年行情浮现四条主线 http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079715.html 2021-12-08 00:49:45     本报记者 赵子强 见习记者 任世碧

    周一召开的中共中央政治局会议为明年经济工作指明了方向。会议强调“明年经济工作要稳字当头、稳中求进”,并从宏观政策、微观政策、结构政策、科技政策、改革开放政策、社会政策等六个方面进行了部署。

    恰逢2021年尾声,在“稳字当头、稳中求进”的宏观经济背景下,A股市场跨年行情会如何演绎?

    三因素支撑跨年行情

    随着12月6日央行宣布全面降准,市场各方对跨年行情的预期大涨。信达证券策略团队表示,“支撑跨年行情的动力主要有三方面:估值反弹+稳增长+居民资金季节性回升。第一个动力是‘估值反弹’,3月份以来,部分板块调整的时间和幅度均较大,存在估值修复的必要。第二个动力是‘跨年前后偏暖的政策’,随着全面降准的落地,跨年行情将进入稳增长预期主导的第二波上涨。随后还需要验证居民资金的活跃度,如果能够回升,则跨年行情可持续到明年3月份。”

    川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示:“上半年我国经济‘稳增长’压力不明显,因此对于地产行业管控力度较大。而当前国内房价过快上涨态势已得到遏制,重心将再度转移到‘稳增长’。”

    国海证券表示,“适时降准”打开了流动性进一步宽松的向上空间,市场对政治局会议加力稳增长的预期不断强化,明年春季躁动提前到跨年行情存在较大可能,行情空间取决于政策力度。

    接受《证券日报》记者采访的粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁表示:“我们预计后市政策力度仍有进一步宽松的空间,‘以我为主’的货币政策再次凸显。当前乃至明年上半年是货币政策宽松的最佳时间窗口,本轮跨年行情有望徐徐展开。”

    “跨年躁动”关注四条主线

    《证券日报》记者梳理15家券商2022年A股投资策略报告发现,大消费、房地产产业链、大金融、基建等主线被众多机构普遍看好。

    首先来看大消费。粤开证券、川财证券等8家券商看好大消费品种的跨年行情。陈梦洁认为,消费板块龙头公司成本端压力逐步得到缓解后,中长期有望享受原材料价格回落+盈利弹性修复的红利,消费龙头品种或将迎来2022年“跨年躁动”行情。

    陈雳认为,从跨年行情主线演变情况来看,预计将围绕“稳投资和促消费”展开。促消费方面,2022年疫情影响预计将逐步消退,而受疫情影响最大的住宿、旅游、航空、餐饮等行业将迎来反弹。

    私募排排网基金经理胡泊对记者表示:“政治局会议强调稳字当头,扩内需和促消费政策将发力,尤其是消费促进政策值得期待,我们看好明年消费板块整体反弹机会。”

    第二,包括粤开证券、中信证券等6家券商看好房地产产业链的估值修复行情。陈梦洁表示,目前A股韧性较强,走势较为独立,在政策定调以及经济稳增长的形势下,建议投资者在跨年行情中关注房地产产业链的估值修复机会。

    第三,粤开证券、光大证券等7家券商纷纷看好大金融板块跨年度行情机会。陈梦洁表示,降准有助于优化金融机构的资金结构,通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本,更好支持实体经济。对银行板块来说,降准有助于银行负债成本缓释,对业绩形成支撑,可关注资产质量高的低估值核心个股。对券商板块来说,偏宽松的流动性环境有助于提振市场风险偏好,叠加上市公司业绩预期向好,有望受益于降准带来的A股跨年行情,低位的券商板块有望迎来估值修复机会。

    第四,光大证券、川财证券等5家券商看好稳投资背景下基建主线的跨年度行情机会。陈雳认为,两类基建方向值得关注:一类是电力基础设施建设,“双碳”背景下电网建设预计进入高速增长期;另一类则是农村基建,乡村振兴预计仍是明年主题。乡村要振兴,基建要先行。

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“淘宝崩了”冲上热搜,阿里狂飙逾12%,发生了什么? http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079694.html 2021-12-07 18:13:18     本报记者 赵子强 见习记者 任世碧

    12月7日,A股三大指数出现分化,收盘涨跌不一,沪指表现较强。截至收盘,上证指数涨0.16%报3595.09点,深证成指跌0.38%报14697.17点,创业板指跌1.09%报3368.78点;两市合计成交11997.38亿元,连续33个交易日突破万亿元。个股方面,在可交易的A股中,上涨个股有1614只,下跌个股有2721只,平盘个股124只。

    与此同时,北向资金12月7日合计净买入79.49亿元。其中,沪股通净买入63.17亿元,深股通净买入16.33亿元。

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    周二,行业板块涨多跌少,从申万一级行业来看,有17个行业实现上涨,建筑材料涨幅居首,达2.12%,紧随其后的是,家用电器、建筑装饰、房地产、休闲服务等行业涨幅居前均超1%;而国防军工行业跌幅最大达3.39%,有色金属、电气设备、电子、汽车、化工等板块跌幅也均逾1%。

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    从热门板块来看,房地产产业链相关板块崛起,房地产、家居用品、建材、建筑、家电、工程机械等板块集体大幅上涨。其中,房地产板块崛起,新黄浦、中南建设、中交地产、铁岭新城涨停,特发服务、中南建设、阳光城、新城控股、金地集团等涨超5%。

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    消息面上,12月6日,央行宣布将于12月15日全面降准0.5个百分点,共计释放长期资金约1.2万亿元。

    此前,银保监会发声维稳房贷,明确提出“要根据各地不同情况,重点满足首套房、改善性住房按揭需求,合理发放房地产开发贷款、并购贷款,加大保障性租赁住房支持力度,促进房地产行业和市场平稳健康发展”。

    中银证券表示,今年年末明年年初或是一个较好的投资时点,核心在于政策边际调整以及三批集中土拍下利润率边际变化的预期增强,不过市场的信心恢复仍需要时间,销售或在明年二季度逐步企稳回升。政策优化调整对于地产板块来说,短期内仍是政策调整所带来的估值修复的逻辑。

    地产相关产业链如地产服务、装修装饰、家用电器、水泥建材等板块抢眼,志邦家居、索菲亚、皮阿诺、江山欧派、亚士创能、中天精装、方大集团、韩建河山、三六五网、老板电器、王力安防涨停。

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    随着近期风险偏好回暖,北向资金大幅涌入A股布局。后市A股行情将如何表现?各大机构各持己见,观点不一。

    前海开源基金首席经济学家杨德龙:在央行宣布降准之后,今日A股市场出现了高开低走的走势,说明市场依然是缺乏信心。这次降准大概释放1.2万亿元的增量资金,对于缓解当前资金面较为紧张的情况是有利的,这1.2万亿元还要对冲一部分到期的逆回购。对于当前经济增速放缓的情况,不排除后续央行还会有一些适度宽松的动作,而降准释放出来的信号是积极的。年底很多投资者对跨年度行情有比较大的期待,很多机构也都看好跨年度行情,但市场信心的恢复不是一蹴而就的,需要累积一些利好因素逐步恢复信心。当前一些被错杀的优质龙头股其实已经跌出了价值,特别是消费白马股,回调幅度较大。从长期来看,具有品牌价值的消费白马股的长期投资价值是毋庸置疑,一年的消费增速低并不会影响到消费白马股长期的投资价值。

    富荣基金研究部总经理郎骋成:当前流动性宽松在逐步落地,PMI数据出现了阶段企稳,宏观经济增速企稳预期进一步加强(但预计明年下台阶趋势不变)。在短期中小盘涨幅较大的背景下,策略上与宏观经济相关度较高的大盘蓝筹有望阶段走强。方向上,市场仍处于良性阶段但需注意节奏,短期注意降准预期落地的兑现风险。行业上重点关注底部的消费、金融在货币趋松、经济企稳预期下的估值切换行情,同时仍然看好高景气行业新能源、军工、半导体。

    华辉创富投资总经理袁华明:今天市场走出了震荡下行态势:一方面反映了疫情等利空消息需要时间消化,另一方面也说明了年底前投资者情绪较为谨慎。降准会提升市场流动性,因此降准之后,市场走出跨年度行情的可能性有所提升。因为降准一定程度上反映了稳增长政策会逐步发力,相对更为受益的房地产、基建、保险等低估值板块中的头部企业有可能迎来估值修复的行情。

    宁水资本研究员沈声才:周二锂电、光伏、半导体、军工等热门赛道大幅下跌,权重股宁德时代盘中一度跌近7%,而今年表现较差的地产基建产业链,由于受到本次政策托底的边际利好最大,相关股票大幅上涨。伴随着稳增长的政策,经济企稳的预期,银行、地产、建筑、建材、家居、家电等板块有望走出估值修复的行情,其中消费建材类公司可能会更受市场欢迎。

    香港股市:港股恒指收涨2.72%科技指数飙升4.21%

    周二,恒生指数涨2.72%,报23983.66点;恒生科技指飙升4.21%,收报5968.50点。科技股表现抢眼,百度涨9.79%,哔哩哔哩涨6.65%。内房股爆发,融创中国涨16.84%,中国奥园涨12.8%,合景泰富涨10.32%。内地物业管理股走高,融创服务涨11.36%,碧桂园服务涨11.13%,第一服务控股涨9.5%。消费股上涨,携程涨9.54%,复星旅游文化涨6.05%,颐海国际涨5.06%。

    12月7日,在ETF中,恒生科技类ETF霸屏涨幅榜。截至收盘,港股通互联网ETF、恒生科技ETF、恒生科技ETF基金、恒生科技指数ETF、恒生互联网ETF、等多只与券商相关的ETF均涨逾3.25%。

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    私募排排网基金经理胡泊表示,近期港股遭遇中概股退市回归的影响,整体表现偏弱,尤其是有在美国和香港两地上市的个股表现更差。我们认为,中概股如果回归港股二次上市,参考瑞幸退到场外市场的情况,这部分的中概股,同时还会配套发行ADR,让这些美股投资者可以在后面中概股回归港股重新上市的时候进行兑换,这样对港股的流动性会形成较大的冲击,而且当前港股的流动性可能难以支持中概股回归,所以不排除港股会出台一些流动性支持的政策,但如果没有相关政策支持,可能港股仍然会有下跌的空间。

    “淘宝崩了”上热搜

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    今天市场上的另一大背离是淘宝与阿里的股价走势。今天有网友反映,他们逛淘宝时,发现“服务竟然出错了”,难道淘宝也崩了?

    事实上,最近APP崩盘比较频繁。10月中旬,微信崩了;上个月腾讯旗下多款应用和游戏也崩了,其中包括王者荣耀、QQ音乐等;紧接着没过几天,小红书也崩了。此外,今年10月和11月皆出现个证券交易软件崩盘的现象。而今年早些时候,淘宝也崩过一次,当时淘宝页面出现无法显示的情况,疑似出现服务器故障。

    不过,“淘宝崩了”上热搜并未对阿里巴巴走势构成冲击,反而似乎助涨了阿里巴巴。该股今天一扫近半年的颓势,狂飙12.24%。

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(编辑 孙倩)

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央行降准释放逾万亿资金!“牛市旗手”再度崛起,兴业证券大涨6.59%,就等跨年度行情启动了! http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079653.html 2021-12-06 19:25:30     本报记者 赵子强 见习记者 任世碧

    重磅信号来袭,A股又迎来关键窗口期。

    12月6日,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。

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    央行:此次降准释放长期资金约1.2万亿元

    1、此次降准是否意味着稳健货币政策取向发生改变?

    答:稳健货币政策取向没有改变。此次降准是货币政策常规操作,释放的一部分资金将被金融机构用于归还到期的中期借贷便利(MLF),还有一部分被金融机构用于补充长期资金,更好满足市场主体需求。人民银行坚持正常货币政策,保持政策的连续性、稳定性、可持续性,不搞大水漫灌,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

    2、此次降准的考虑是什么?

    答:此次降准的目的是加强跨周期调节,优化金融机构的资金结构,提升金融服务能力,更好支持实体经济。一是在保持流动性合理充裕的同时,有效增加金融机构支持实体经济的长期稳定资金来源,增强金融机构资金配置能力。二是引导金融机构积极运用降准资金加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约150亿元,通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。

    3、此次降准释放多少资金?

    答:此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分县域法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点,同时考虑到参加普惠金融定向降准考核的大多数金融机构都达到了支农支小(含个体工商户)等考核标准,政策目标已实现,有关金融机构统一执行最优惠档存款准备金率,这样此次降准共计释放长期资金约1.2万亿元。

    今日盘面

    12月6日,A股三大指数集体收跌。截至收盘,上证指数跌0.5%报3589.31点,深证成指跌0.93%报14752.96点,创业板指跌2.09%报3405.93点;两市合计成交12036.1亿元,连续32个交易日突破万亿元。个股方面,在可交易的A股中,上涨个股有847只,下跌个股有3464只,平盘个股66只。

    与此同时,北向资金12月6日合计净买入3.95亿元。其中,沪股通净买入21.23亿元,深股通净卖出17.28亿元。

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    周一,行业板块涨少跌多,从申万一级行业来看,有7个行业实现上涨,休闲服务涨幅居首,达2.02%,紧随其后的是,建筑材料、家用电器、非银金融等行业涨幅居前均超1%;而电气设备行业跌幅最大达2.09%,农林牧渔、医药生物、机械设备等板块跌幅也均逾1.5%。

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    从热门板块来看,前期超跌的“牛市旗手”券商板块今日强势崛起,该块板块整体上涨逾1%,兴业证券涨幅居首,达到6.59%,中信证券、华泰证券、广发证券、东吴证券分别上涨4.56%、2.98%、2.24%、2.00%,瑞达期货、招商证券、国泰君安、东方财富等个股也纷纷跟涨。

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    消息面上,12月3日,中国银保监会发布了《关于保险资金参与证券出借业务有关事项的通知》,《通知》明确,保险集团公司和保险公司可以直接参与证券出借业务,也可以委托保险资产管理公司参与证券出借业务。业务范围包括境内转融通证券出借、境内债券出借、境外证券出借等。通知对对保险机构参与证券出借业务的决策管理流程进行规范,包括设臵差异化监管标准、建立资产担保机制、加强合规管理要求等。

    天风证券表示,近日密集发布了多项对券商有重大影响的政策,包括开启券商账户管理功能优化试点、允许保险资金参与证券出借业务、出台收益互换业务管理办法等。相关政策的落地印证了监管部门在深化资本市场改革的决心,券商作为核心载体将持续受益。

    12月6日,在ETF中,券商类ETF霸屏涨幅榜。截至收盘,龙头券商ETF、证券公司ETF、上证券商ETF、证券ETF基金、证券ETF建信等多只与券商相关的ETF均涨逾1.5%。

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    与此同时,本周一,绿色电力板块表现活跃,华电国际、洛阳玻璃、和邦生物、华电重工涨停,亿利洁能、时代新材、宁波能源、宝新能源触及涨停。

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    消息面上,国家能源局近日下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》。《通知》要求各省级能源主管部门于12月15日前上报第二批新能源大基地名单。据了解,第二批大型风电光伏基地项目将重点考虑在沙漠、戈壁、荒漠地区建设。目前企业申报积极性高,业内看好未来两年风光装机需求。

    安信证券表示,11月24日,中央深改委提出要推进适应能源结构转型的电力市场机制建设,有序推动新能源参与市场交易。同日,国家电网发布《省间电力现货交易规则》,提出所有的发电类型和企业都可以参与省间电力现货交易,鼓励省间绿电交易。省间电力现货市场采用集中竞价的出清机制,燃煤发电、核电、水电、风电、光伏等各类电源统一竞价,在高煤价下,风电、光伏交易电价有望实现上浮,从而提升新能源发电的盈利能力。

    周一(12月6日)个股抢筹龙虎榜情况

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    制表:任世碧

    12月6日早盘券商股崛起带动指数上涨,午盘后大盘震荡回落。机构分析认为,券商股崛起预示着跨年度行情有望逐步启动。后市A股行情将如何表现?各大机构各持己见,观点不一。

    前海开源基金首席经济学家杨德龙:本次降准,提振我国经济复苏力度,利于跨年度行情启动。消费和新能源依然是当前比较好的布局的两个板块,加上行情风向标,券商股的崛起,对于后市投资者要保持信心和耐心。做价值投资知易行难,通过逆向投资,在行情低迷的时候去布局一些被错杀的优质龙头股或者是优质龙头基金是一个不错的投资策略。

    中金公司:重点关注本月即将召开的中央经济工作会议,预期会议信号可能偏向稳增长。展望后市,A股可能继续相对海外市场更有韧性,内部稳增长的政策预期仍是主导市场表现的关键因素,对于市场无须过度悲观,年底到明年初可能是政策加力的重要窗口期,市场表现可能逐步趋向积极。

    沃隆创鑫投资基金经理黄界峰:受疫情、通胀高企、就业疲软与加息预期多重因素叠加影响,近日海外市场连续下挫,A股市场情绪同样受到影响,资金风险偏好降低,以宁德时代为首的高成长标的下跌,压制了指数。但在国内新一轮降准刺激下,A股市场能够保持较强韧性。综合来看,国内经济基本面稳固,政策工具丰富,流动性合理充裕,且市场整体估值具备足够吸引力,短期情绪扰动不改市场中长期向好趋势。临近年报即将收官,核心赛道预期差频出,投资者可逢低积极布局调整到位、估值合理的消费与新能源标的。

    建泓时代投资总监赵媛媛:降准将会使得跨年行情提前。建议投资者高仓位操作。在货币偏宽松的环境下,券商、周期、成长都是不错的选择。成长股需要暂时回避机构今年获益颇丰的锂电,多关注绿色电力、半导体、军工等板块。

    云禧基金基金经理龙华明:在长线布局和关注的方向:坚定围绕锂电池、光伏、半导体等大时代的产业做重点跟踪和挖掘投资机会;短期方向:降准带来流动性宽松,刺激估值合理核心资产反弹行情,带动指数行情机会。

    香港股市:港股恒指收跌1.76%中国恒大收跌近20%

    周一,恒生指数收跌1.76%,报23349.38点,恒生科技指数跌3.34%创纪录新低。互联网科技股重挫,携程跌超13%,阿里巴巴、百度跌超5%,网易、京东、哔哩哔哩跌超4%。新能源汽车股走低,理想汽车跌超12%,小鹏汽车跌超7%。中资券商股走强,中金公司、广发证券涨超2%。中国恒大收跌19.56%。

(编辑 李波 上官梦露)

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重磅利好!垃圾处理有望迎来高成长,这些概念股获北向资金买入,吸引力在哪里? http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079649.html 2021-12-06 17:17:47     本报记者 张颖 见习记者 任世碧

    新华社12月5日消息,中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《农村人居环境整治提升五年行动方案(2021年—2025年)》(以下简称“行动方案”)。提出到2025年,农村人居环境显著改善,生态宜居美丽乡村建设取得新进步。农村卫生厕所普及率稳步提高,厕所粪污基本得到有效处理;农村生活污水治理率不断提升,乱倒乱排得到管控;农村生活垃圾无害化处理水平明显提升,有条件的村庄实现生活垃圾分类、源头减量;农村人居环境治理水平显著提升,长效管护机制基本建立。

    私募排排网研究员叶远声对《证券日报》记者表示,“该行动方案要求全面提升农村生活垃圾治理水平,并且建立了健全长效的管护机制,意味着农村人居环境整治提升迈入新征程,结合目前农村生活垃圾治理率处于较低水平,同时农村人居数量依旧庞大,占到总人口的40%左右,因此有望催生更多的农村垃圾处理需求,垃圾处理行业有望迎来需求增长,行业景气度也将得到提升。”

    垃圾处理行业有望迎来需求增长

    中央农办副主任、农业农村部党组成员、国家乡村振兴局局长刘焕鑫12月6日在新闻发布会上表示,2018年以来,累计改造农村户厕4000多万户,截至2020年底,全国农村卫生厕所普及率达到68%以上,预计今年超过70%。农村生活垃圾进行收运处理的自然村比例稳定保持在90%以上,农村生活污水治理率达到25.5%。

    可以看到,垃圾处理行业上市公司基本面改善明显。同花顺数据统计发现,在89家垃圾处理行业上市公司中,有55家公司今年前三季度实现净利润同比增长,占比逾六成。其中,包括中国海诚、三维化学、华自科技、天奇股份、空港股份、惠博普等在内的17家公司今年前三季度实现净利润同比翻番。

    估值方面,截至目前,垃圾处理板块最新动态市盈率为43.88倍,53只概念股最新估值低于这一水平,占比近六成。其中,迪马股份、城发环境、三维化学、同济科技、中山公用、现代投资、首创环保等7只概念股最新估值均不足10倍。

    粤开证券研究院副院长康崇利进一步补充道,“龙头公司订单量快速上涨,业绩保持高速增长的上升阶段,但是估值处于近5年的底部区域,估值具备较强安全边际。《行动方案》出台和实施,将使得行业在政策的落地以及市场需求的提升和释放之下,进入业绩和估值的双升通道,看好行业龙头公司有望迎来盈利和估值的戴维斯双击。”

    18只概念股月内获北向资金买入

    可以发现,12月份以来,垃圾处理板块表现较弱,34只概念股期间股价实现上涨,占比近六成。其中,锐明技术、天奇股份、聚光科技等3只概念股期间累计涨幅均超10%,分别为24.60%、21.32%、11.11%。

    尽管垃圾处理概念股近期表现较弱,但部分个股受到北向资金追捧。统计显示,截至目前,有52只垃圾处理概念股获北向资金持仓,有18只概念股月内受到北向资金青睐,首创环保、深圳能源、迪马股份、亚厦股份、三峰环境等5只概念股月内北向资金增持数量均超百万股。

    对于垃圾处理行业的投资机会,金鼎资产董事长龙灏对记者表示,“当下农村人居环境整治政策出台后,由于农村地区的差异大,应该从实际条件出发,分梯次稳步推进,进行各区域的短板补齐。部分地区面临着农户参与度低,对政府依赖性强且长效治理机制落实的缺失问题,对垃圾处理行业是机会也是挑战,特别是此政策出台之后,在得到地方政府共同参与的前提下,部分垃圾处理企业已经开始全面布局,建立各类的小型乡村垃圾处理厂,推动乡村垃圾分类理念的宣传,切实做好垃圾综合治理工作。我们看好当下提前布局乡村垃圾处理的相关上市公司,前期在当地政府的补贴下,抢占农村垃圾处理资源的垃圾处理企业,将会在未来得到持续发展的动力,投资者在选择标的时,更应该着重看中企业的未来发展空间。”

    国泰君安证券环保策略团队表示,垃圾焚烧板块目前仍然是垃圾处理行业的最佳细分之一,行业稳健发展,“碳中和”加速推进带来行业价值重估机会:首先,“十四五”行业维持稳健发展,龙头公司储备产能逐步释放,未来几年仍将保持较高增长。1.垃圾焚烧行业在“十四五”期间仍将保持约10%的行业增速;2.我们判断未来碳减排约束将进一步降低垃圾填埋比例,焚烧工艺的渗透率有望提升至更高水平,行业天花板将有所提升;3.头部公司目前丰富的储备产能仍能保障未来数年高增长,且随着行业进一步发展,并购整合加速,龙头公司的长期成长空间仍然广阔。其次,伴随碳中和配套政策逐步落实,绿电交易及CCER交易将使得垃圾焚烧公司的盈利能力及现金流水平获得明显提升,行业有望迎来重估的机会。最后,持续推荐垃圾焚烧龙头公司:三峰环境、瀚蓝环境、绿色动力、高能环境、旺能环境、伟明环保与上海环境等。

    表:月内获北向资金增持的垃圾处理概念股一览

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    制表:任世碧

(编辑 孙倩 策划 赵子强)

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富时罗素调整 外资布局A股呈现四特征 北向资金年内涌入超3584亿元 http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079598.html 2021-12-04 00:43:10     本报记者 徐一鸣

    见习记者 任世碧 楚丽君

    富时罗素调整受关注

    科技股被积极纳入

    12月1日,富时罗素宣布对富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的季度审核变更,该变更将于2021年12月17日星期五收盘后(即2021年12月20日星期一)生效。

    作为全球著名指数编制公司,富时罗素指数公司每次对A股成份股的调整都会引起市场重点关注。具体来看,主要有四方面的原因,一是国际资本对中国A股市场的广泛认可;二是指数调整有利于增量资金的持续流入;三是稳定公司估值;四是作为资产配置的锚,投资者通过追踪指数变化利于形成价值投资方向。

    回顾来看,中国资本市场的发展历程可谓蹄疾而步稳。2018年9月27日,富时罗素宣布,将A股纳入其全球股票指数体系。A股纳入指数分三步走:第一步,2019年6月份纳入其中20%;第二步,2019年9月份纳入40%;第三步,2020年3月份纳入40%。包含大、中、小三类股票。

    此番调整短期将引起一些被动指数型基金的变化,新纳入的公司将有机会获得更多资金的青睐。作为市场投资“风向标”的富时中国A50指数则呈现“三进三出”态势。剔除美的集团、三一重工、海螺水泥。同时,海尔智家、片仔癀、亿纬锂能进入第一梯队。而下一季度指数审核的备选样本股票分别为宁波银行、赣锋锂业、恩捷股份、阳光电源、韦尔股份。

    总体来看,此次指数调整较为积极。富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数调整个股数量分别为3只、8只、5只、42只、40只。

    记者发现,富时罗素指数成份股调整的逻辑与公司市值(即股票价格走势)呈现正相关性。以片仔癀为例,该公司股价自3月9日创下239.25元/股低点以来,截至12月3日,期间累计涨幅逾80%。

    此次剔除的大多为周期性个股,而跨越牛熊周期的消费股和代表未来经济转型发展方向的科技股被积极纳入。以富时中国A400指数纳入最多的42只个股为例,据不完全统计,“科技+消费”股共计24只,占比达57.14%。

    外资持续流入正当时。从Wind统计数据来看,截至2021年11月底,境外投资者通过QFII、沪深股通等渠道累计持有A股流通市值2.92万亿元,比年初增加了近3263亿元。

    与此同时,“消费+科技”股受到QFII积极布局。从QFII今年三季度末持仓来看,此次富时罗素调整的美的集团、爱旭股份、北陆药业、大全能源、怡合达、科博达等个股均受到QFII持有14110.55万股、4915.26万股、340.85万股、221.67万股、122.63万股、39.79万股。

    “中长期来看,我国经济转型受益的方向分别为大消费领域(白酒、医药、新能源汽车)以及科技互联网行业,未来具备较大成长空间。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示,尤其是大消费领域,在投资增速及出口增速下滑的背景下,通过带动消费升级和消费总量扩张对拉动GDP增长有显著作用。

    天风证券食品饮料行业首席分析师刘畅对《证券日报》记者表示,消费领域内,高端白酒龙头具备强壁垒,商业模式具备优越性,预计2022年业绩仍较为稳健,目前估值处于合理位置,短期或享受估值切换带来的行情。中期来看,市场资金回笼消费板块或将首选高端白酒。长期来看,高端白酒提价能力仍存,只是短期受到外界因素压制,核心逻辑未变化,仍是长期看好的优质核心资产。

    刘畅进一步表示,富时罗素对A股成份股指数的不断调整,其投资策略主要围绕“确定性”,主要分为三类:一是业绩确定性较强的行业龙头;二是行业发展趋势以及业绩均具备确定性的标的;三是个股处于估值底部的确定性,同时具备一定反弹性。

    临近年底,各大券商纷纷发布2022年年度A股投资策略报告。机构普遍认为,外资明年将继续增配A股已成为业内共识,但在具体流入规模上,机构间存在不小分歧。

    中信证券预测相对乐观,认为由于海外权益基金在A股配置比例依然偏低,明年外资的净流入量相对今年会继续增加。判断在人民币汇率稳定及没有新指数纳入前提下,北向资金在2022年有望净买入4000亿元,相比2021年的3500亿元(预测值)小幅上升。

    中金公司认为,虽然海外经济复苏接近高点且政策退出预期升温,但中国市场优质资产在全球吸引力仍然突出。判断2022年海外资金全年净流入A股规模可能达到2000亿元至4000亿元。

    浙商证券比较谨慎,该机构认为,随着海外流动性边际收紧,预计2022年通过陆股通和QFII入市的资金规模或边际微降,分别预测为2000亿元-2500亿元和0亿元-100亿元。

    年内净流入逾3584亿元

    北向资金操作呈现四特征

    随着A股市场制度改革的逐步完善与上市公司队伍的不断壮大,北向资金也逐渐加大对A股市场的投资。同花顺iFinD数据显示,今年以来,北向资金持续涌入A股,截至12月3日,期间累计净流入额已达3584.20亿元,比去年全年净流入总额多1494.88亿元,超越2019年全年净流入3517.43亿元的历史高点。

    进一步梳理发现,今年的前11个月份,北向资金均呈净流入状态,且每月净流入额均在百亿元以上,其中,5月份、4月份、2月份净流入总额位居年内月流入额前三,分别为557.76亿元、526.07亿元、412.24亿元。

    对此,英大证券首席经济学家李大霄在接受《证券日报》记者采访时表示,北向资金流入A股市场主要是受A股市场行情的影响。2021年年初,北向资金流入相对较多,而进入下半年,北向资金流入则相对减少,北向资金的流入量是与当月行情热度直接相关。北向资金的动向则反映了当市场处于高位时,外资相对比较谨慎。今年沪指的两个高点分别是年初的3731.69点和三季度的3723.85点,当这样的高点出现时,北向资金就会出现趋缓流入。

    中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示,我国经济提前全球复苏,并以国内强劲制造业支撑全球供应链运行。所以,我国经济基本面是外资流入的主要原因,同时我国还存在潜在的人民币升值压力,人民币资产升值空间大,这使得外资流入更加积极。

    “北向资金持续流入A股主要受两方面因素影响,一方面,在疫情反复影响全球经济复苏的背景下,中国疫情控制得当,北向资金对中国经济充满信心;另一方面,在政策和资本的大力支持下,中国在很多行业取得了重大的技术突破,中国在诸多科技领域的崛起势不可挡,核心资产经过较长周期和较大幅度调整之后,长期投资价值再次得到凸显。”私募排排网研究主管刘有华对记者表示。

    持有相似观点的方信财富基金经理郝心明对记者表示,我国强大的工业制造能力保证了全球制造业的产品供给,出口强劲,人民币升值趋势明显,北向资金流入A股既分享了中国经济复苏的成果又可以享受人民币资产升值的好处,所以今年流入力度更大。

    在北向资金持续加码A股市场背后,到底哪些股票成为北向资金的加仓标的成投资者关注的焦点?同花顺iFinD数据显示,今年以来,有955只股票获得北向资金净买入,其中,有56只个股期间获北向资金加仓股数均超1亿股,紫金矿业、三花智控、招商银行、东方财富、长江电力、邮储银行、包钢股份、隆基股份、中国铝业等9只个股期间获北向资金净买入量均超3亿股。

    对今年以来北向资金加仓股进行梳理后发现,北向资金的操作呈现四个特征:一是绩优股占比超七成。在上述955只个股中,有724只个股在今年前三季度净利润实现同比增长,占比超七成。值得一提的是,有195只个股前三季度净利润同比增长均超100%,表现出色。

    二是消费股和科技股受青睐。从申万一级行业来看,北向资金加仓的上述股票主要集中在四大行业,分别是医药生物(98只)、电子(80只)、计算机(63只)、电力设备(59只)。

    对于医药生物行业股获得北向资金青睐,李大霄表示有两个原因,一方面,近年来美股市场掀起生物医药热,港股市场也受其影响掀起热潮,而后又进一步传递到A股市场,从逻辑角度看主要就是传导过程;另一方面,A股市场IPO进一步提速,也刺激了医药生物行业在二级市场的热度。

    刘有华表示,今年以来北向资金主要扎堆在高景气或者行业最坏时候已经过去业绩有望迎来改善的行业,其中,电子、计算机、电力设备等行业景气度持续高企,高景气周期下则有望带动行业优质公司业绩的高增长,因此业绩确定性非常高。在当前追求业绩的行情下,高确定性、高增长和持续高景气周期,能吸引到资金的持续关注,在合理估值范围内,有助于股价的持续走强。医药生物行业最差的时候正在悄然过去,在集采政策的影响下,行业估值优势再次得以凸显,未来随着业绩的提升,存在估值修复和业绩双重提升带来的投资机会。

    三是以大流通市值股为主。数据显示,截至12月3日,上述955只个股中最新流通市值高于A股流通市值平均数(158.90亿元)的有497只,占比超六成。其中,有77只个股的最新流通市值都在1000亿元以上。值得关注的是,宁德时代、招商银行、农业银行、中国石油、中国银行、中国人寿等6只个股的最新流通市值均在6000亿元以上。

    四是超五成个股跑赢大盘。今年以来,北向资金今年加仓个股中有490只个股期间累计涨幅跑赢同期大盘(涨幅为3.87%),占比超五成。其中,永太科技、国科微、天华超净、北方稀土等4只个股期间累计涨幅均超3倍,表现强势。

    “北向资金以长线价值投资为主导,他们的投资动向为投资者提供了很好的长期布局思路,北向资金重点布局的行业和公司多数在历史上取得了良好的收益,对于长线选股很有帮助,但是短线如果涨幅巨大,投资者还是要相对谨慎对待。”郝心明表示。

    海外机构加速调研

    709家公司被走访

    随着外资对A股投资热情持续高涨,下半年以来外资机构调研积极性持续上升。同花顺iFinD数据统计发现,下半年以来截至12月3日,沪深两市共有709家上市公司获得包括海外机构及QFII等外资机构密集调研,较今年上半年的587家公司增长20.78%。

    对此,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示,“2022年仍将维持外资稳步流入A股的势头:首先,中国经济韧性较强,预计明年仍能维持稳健增长的势头;其次,中国疫情防控较为严格,疫情防控的效果相对较好,经济发展和金融市场受到疫情冲击较小,与海外市场相比,预计新型新冠毒株的蔓延对中国A股市场的影响有限;最后,A股走出独立行情,在全球股市中风险相对较低,以美国为例,美股经过此前多轮上涨后当前估值较高,盈利能力下降,叠加新一轮疫情的冲击,增加美股未来震荡回调的可能性。”

    “外资2022年将继续拥抱中国资产:一方面,2022年人民币汇率有望维持强势,有利于海外投资者配置中国优质资产;另一方面,近年来我国资本市场高水平对外开放有序推进,不断提高境外投资者参与A股投资的吸引力。”兴业证券全球策略分析师张忆东表示。

    具体来看,有35家公司下半年以来受到50家及以上外资机构扎堆调研,迈瑞医疗期间外资机构调研数量居首,达到493家,汇川技术、奥普特、中微公司等3家公司期间外资机构调研数量均超200家,分别为242家、216家,埃斯顿、传音控股、中科创达、华峰测控、歌尔股份、君实生物、涪陵榨菜、珀莱雅、科德数控、智飞生物等10家公司期间均受到超百家外资机构联袂调研。

    进一步梳理发现,今年下半年以来外资机构调研的709家公司存在以下三大特征。

    首先,业绩表现普遍较好。统计显示,上述709家公司中,539家公司今年前三季度实现净利润同比增长,占比近八成。其中,157家公司报告期内实现净利润同比翻番。此外,截至目前,已有9家公司率先披露了2021年年度业绩预告,怡亚通、普冉股份、歌尔股份、分众传媒、延安必康、志特新材、劲嘉股份等7家公司业绩预喜。

    其二,净资产收益率较高。统计显示,上述709家公司中,450家公司今年前三季度净资产收益率超过10%,占比逾六成。智飞生物、英科医疗、硕世生物、明微电子等4家公司报告期内净资产收益率均逾40%,这4家公司今年前三季度每股收益也均超5元。

    最后,估值普遍较低。上述709只个股中,截至目前,有366只个股最新动态市盈率低于相应行业估值水平,占比逾五成。其中,包括中南建设、金科股份、英科医疗等在内的29只个股最新动态市盈率均不足10倍。

    行业方面,上述下半年以来获外资机构调研的709家公司涉及30个申万一级行业,电子、医药生物、机械设备、计算机、电力设备、基础化工等六大行业下半年以来外资机构调研公司数量均超40家,分别为102家、82家、81家、63家、58家和47家,外资机构调研公司数量合计为433家,占比逾六成。

    从行业占比来看,电子、计算机、电力设备等三行业下半年以来获外资机构调研公司数量占行业内成份股总数比例均超20%,分别为29.14%、21.58%、20.49%。可以看出,科技股仍然是下半年以来外资机构密集调研的重点领域。

    对此,金鼎资产董事长龙灏对记者表示,“2021年以来外资机构加大对A股上市公司的调研力度,正逐步从白马价值转向成长型公司过渡,说明外资对A股市场的长线价值投资逻辑正在发生改变,从当下海外机构调研品种来看,主要集中在机械设备、电气设备、电子行业及食品等板块。其中,部分上市公司的市盈率均低于相应行业估值水平,同时部分个股获得了北上资金的青睐,‘跨年度’行情正在结构震荡中逐步形成。”

    陈雳表示,电子、计算机、电力设备等三行业是下半年以来外资机构密集调研的重点领域。首先,外资重点调研一些增速较快的中小型科技企业,这些企业普遍上半年营业收入增速较大,盈利得到改善;其次是这些企业的估值相对较低,当前市盈率普遍低于行业的平均水平,有较大的成长空间。最后是中国正在大力布局经济转型,实现净零碳排放,外资重点关注相关电力、科技板块符合国家战略。

    冬拓投资基金经理王春秀表示,2022年外资会持续流入A股,外资重点调研和配置科技板块,主要是看到了中国经济的增长目前正从投资拉动向科技创新驱动转型,科技创新受到了前所未有的支持。

    另外,外资巨头也纷纷看好2022年A股机会。高盛提出,2022年维持对A股市场高配的建议,预计2022年A股估值会有明显回升。同时,在北向资金净流入持续增加、居民资产配置逐渐向股市转移等预期下,市场流动性充裕也将对A股产生较强推动力。在股票市场推荐的策略是看好“成长”,寻找增长机会,尤其是与政策挂钩的领域,具体指大宗消费、科技创新、新能源、国企改革四个领域。

    摩根士丹利中国首席股票策略师王滢也表示,2021年我们的主要投资建议是超配A股,进入2022年这个策略仍然奏效。随着MSCI中国A50指数和相关衍生产品的正式推出,离岸市场所具备的A股对冲工具更加具备丰富性和多样性,有利于外资进一步增持A股。未来A股受益板块将是与绿色经济、网络安全、技术国产化、高端制造等相关的题材板块。

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16只军工股价格创历史新高,46股被北向资金“买买买”,机构建议三角度把握投资机会! http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079443.html 2021-12-01 18:01:13     本报记者 赵子强 见习记者 任世碧

    11月份,军工板块表现亮眼,该指数11月30日盘中最高上探至9603.85点,刷新2016年1月29日以来的阶段高点,期间大涨15.43%,跑赢上证指数(涨幅0.47%),位居大智慧板块涨幅榜前列。尽管,12月首个交易日军工板块指数出现回调整理,但仍有50只个股股价实现上涨。

    对此,粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁在接受《证券日报》记者采访时表示,“军工板块指数创出近5年来的高点,源于其处于高景气阶段,基本面持续向好。横向对比来看,军工板块年内涨幅在科技成长板块中仍处于较低位置,年内军工板块上涨24%,而电气设备、新能源汽车、电子板块年内累计涨幅分别达到77%、45%和30%;锂电、光伏等板块的PEG(市盈率相对盈利增长比率)普遍在1.5倍左右,而军工板块在1倍左右。从历史估值来看,与2020年7月份及2021年1月份的估值阶段性高位相比,当前行业估值仍有上涨空间。随着后续国内货币政策有望实现宽松,叠加业绩高增和政策面的支持,军工板块跨年行情有望展开。”

    行业景气度有望持续上行

    11月25日,国防部在例行记者会上总结了“十三五”期间我军的装备发展情况。在装备建设总体形态上,淘汰一代装备、压减二代装备、批量列装三代以上装备,基本建成以三代为主体、四代为骨干的装备体系。展望未来,国防部表示在新的起点上推动我军武器装备建设再上一个大台阶。

    陈梦洁进一步补充道,“近期国防部表示要加快构建武器装备建设新发展格局,全力以赴加快武器装备现代化。我国军费占GDP比重低于世界主流国家,后续军费预算有望持续提升。在百年强军的战略目标下,军工行业未来有望在‘装备升级+军转民’等核心逻辑的推动下实现跨越式发展。”

    可以发现,军工行业基本面持续改善对于股价上涨提供有力支撑。同花顺数据统计发现,在113家军工行业上市公司今年前三季度营业收入3302.47亿元,同比增长15.31%;实现净利润254.82亿元,同比增长37.22%,业绩呈加速趋势。其中,82家公司今年前三季度实现净利润同比增长,有21家公司报告期内实现净利润同比翻番。

    军工行业上市公司普遍重视科技创新,研发投入力度大,研发费用较高的企业未来成长后劲十足。统计显示,上述113家军工行业上市公司2021年前三季度实现研发费用157.77亿元,同比增长24.45%。其中,36家公司今年前三季度研发费用实现同比增长50%及以上。

    粤资基金研究员任涛对记者表示,“2021年三季度军工企业业绩增速普遍较快,自2020年以来保持高速增长态势,行业业绩高增长预期在逐步形成市场认同,随着军民融合深化,国防采购的投入,以及国企军工企业改革带来的增长红利等多项举措,助力行业景气稳步提升。”

    16只军工股股价创历史新高

    受多重利好提振,近期军工股普遍表现较好,在113只个股中,有106只个股11月份以来股价表现跑赢上证指数(期间累计涨幅0.83%),占比逾九成。其中,有33只个股期间累计涨幅超20%,海兰信期间累计涨幅居首,达到96.16%,派克新材紧随其后,期间累计涨幅也达58.88%,亚星锚链、光电股份、钢研高纳、天奥电子等4只个股期间累计涨幅也均在37%以上。

    值得一提的是,上述个股中,包括中航重机、鸿远电子、派克新材、西部超导、中兵红箭、振华科技、中航机电、航天电器等在内的16只军工股11月份以来股价创历史新高。

    近期北向资金也开始涌入部分军工股进行加仓。统计显示,截至11月30日,81只军工股获北向资金持仓,合计持股数量为7.26亿股,较10月末增长5.38%。其中,46只个股11月份以来受到北向资金青睐,雷科防务、光威复材、中兵红箭等3只个股期间北向资金增持数量均超500万股。

    对军工板块的投资机会,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对记者表示,军工板块近期虽可能受到奥密克戎变种病毒的影响,但中长期依然看好行业发展并且会迎来跨年度行情。在需求侧端方面:“十四五”期间装备更新需求高涨,新型号武器列装在即,外部周边地缘政治因素逐渐复杂,今年以来海外局势动荡加速。在供给侧端:军民融合在今年迎来快速发展,对应企业的规模层级和产能都获得提高;军工国企改革不断完善,股权激励措施的有效展开使军工创新活力大幅度提升。建议三角度把握跨年度行情:首先,航空领域,空军队伍亟待扩充,应对实战和更新需求空间大;其次,新材料领域,受益于下游需求增长,新型号装备一旦定型量产和零部件更新,讲极大促进行业发展;其三,无人机领域,未来战争新形态。

    “军工板块业绩的确定性很高,我们看好军工板块行情表现,当前是布局明年的机会。从细分的板块来看,军工行业下游整装相关的企业定价权和把控全局的能力更强,好于上游的零配零部件企业,所以整体业绩上也会有更好的表现。”私募排排网基金经理胡泊告诉记者。

    建泓时代投资总监赵媛媛认为,军工板块是兼具价值和成长的可持续性行业,行情可间歇性持续到明年上半年。其中最看好的子板块包括导弹、航空锻件、机载系统等,导弹受益于实战化训练加速耗材消耗,未来五年复合增速40%以上;航空锻件上半年合同负债增速分别为611%,高温合金/钛合金锻件附加值高;机载系统上半年合同负债增速909%,竞争壁垒高。军工股在目前名义市场利率下行阶段表现更好。在投资军工股的时候,需要留意北上资金大量流入对市场风格的改变。如果新变异病毒在欧美扩散导致欧美央行放水,则涌入的北向资金可能将市场风格转向消费蓝筹而不利于军工股。

    表:11月份以来涨幅超20%的军工股一览

制表:任世碧

(编辑 乔川川 策划 张颖)

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11月正式收官!九安医疗12天飙涨178.82% 机构盯上这些核心赛道 http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079402.html 2021-11-30 19:55:38       本报记者 张颖 见习记者 任世碧

      11月30日,A股三大指数走势分化,上证指数维持红盘震荡,创业板指高开低走。截至收盘,上证指数涨0.03%,报3563.89点,深证成指跌0.1%,报14795.73点,创业板指跌0.22%,报3495.59点;两市合计成交12218.7亿元,连续第28个交易日突破万亿元。个股方面,在可交易的A股中,上涨个股有2752只,下跌个股有1482只,平盘个股134只。此外,回顾本月三大指数的走势,上证指数期间累计涨0.47%,深证成指期间累计涨2.38%,创业板指期间累计涨4.33%。

      与此同时,北向资金11月30日合计净卖出34.11亿元。其中,沪股通净卖出21.85亿元,深股通净卖出12.26亿元。至此,11月份北向资金合计净买入184.9亿元。


      周二,行业板块涨多跌少,从申万一级行业来看,有18个行业实现上涨,国防军工涨幅居首,达2.38%,紧随其后的是,计算机、通信等行业涨幅居前均超1%;而食品饮料行业跌幅最大达2.03%,农林牧渔、有色金属、钢铁等板块跌幅也均逾0.5%。


      从热门板块来看,数字货币板块领涨,整体上涨逾4%,紫光国微、南天信息涨停,新国都也大涨18.39%,海联金汇盘中触及涨停收盘时涨9.9%,旗天科技、新晨科技、中科金财、恒宝股份、金固股份等个股纷纷跟涨。


      与此同时,周二,软件服务板块放量高开高走单边上扬,板块指数涨逾1%,创近4个月来新高。其中,任子行20CM涨停,华胜天成、东软集团、理工环科、东方电子、启明信息等5只概念股也纷纷封板。


      消息面上,11月30日,工信部发布《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》。根据规划,到2025年,全国信息化和工业化融合发展指数达到105, 企业经营管理数字化普及率达80%,企业形态加速向扁平化、平台化、生态化转变。数字化研发设计工具普及率达85%,平台化设计得到规模化推广。关键工序数控化率达68%,网络化、智能化、个性化生产方式在重点领域得到深度应用。

      此外,新冠检测板块持续拉升,西陇科学、九安医疗等涨停。其中,九安医疗12个交易日录得11个涨停板,股价飙涨178.82%,截至收盘价为18.96元,成交额为10.55亿元,公司总市值超90亿元。连续暴涨走势也使其成为了市场关注的焦点。


      九安医疗的连续暴涨起源于11月初公司一则公告。11月7日晚间,九安医疗公告称,九安医疗美国子公司iHealth Labs Inc.(以下简称“iHealth美国”)的新型冠状病毒抗原家用自测OTC试剂盒在美国获得应急使用授权(EUA)。

      11月23日,九安医疗在深交所互动易平台上的表述,再给上述“官宣”添把火。其在互动平台表示,公司的新冠抗原家用自测OTC试剂盒产品已于上周初开始由子公司iHealth美国在当地向C端和B端同时销售,公司正在积极接洽、跟进各方客户的订单。

      对此,深交所向九安医疗发出关注函。深交所要求九安医疗说明公司在互动易平台上就试剂盒产品的相关答复是否审慎、客观,是否具有事实依据并与实际情况相符,是否存在误导性陈述或宣传、广告、夸大性质的表述。

      11月29日,九安医疗回复深交所关注函称,公司在互动易平台问答、电话解答问题及接受采访时严格遵守上市公司信息披露相关规定,并遵守准确、及时、公平的原则,回复内容均以公司已披露的信息、美国FDA已公示的信息和公开信息为依据,不曾以任何形式透露或泄露上市公司信息披露规定中要求披露且尚未披露的信息,尤其是涉及包括产量、发货量、订单量、销量、成本、收入金额,毛/净利润金额和毛/净利润率相关的信息。不存在利用互动易平台迎合市场热点、炒作公司股价的情形。

      同时,九安医疗也提示风险称,美国疫情未来的发展情况尚具有较强的不确定性,公司的试剂盒产品销售尚未满一个月,目前无法估算该产品可能给公司带来的业绩变化。

      周二(11月30日)个股抢筹龙虎榜情况


制表:任世碧

      回顾过去10年(2011年至2020年的12月份A股行情表现,上证指数共有6次上涨,深证成指有7只上涨。因此,12月份A股上涨概率较高。

      机构普遍认为,A股正在开启跨年行情,当下或是布局优质资产的好时机。具体方向上青睐消费、军工、银行、新能源等优质赛道。

      上证指数与深证成指近10年12月份行情表现一览

 

      近期A股韧性凸显,市场防御情绪逐步升温,12月份A股行情将如何研判?各大机构各持己见,观点不一。

      据粤开证券测算,过去10年沪深300指数在12月份的上涨概率为60%,平均涨幅为3.8%。具体到行业,过去10年中,12月份上涨概率较高的板块有家用电器、食品饮料、医药生物、休闲服务等。消费类板块年末表现相对强势,主要由于年底为传统消费旺季。

      巨泽投资董事长马澄:对于12月份的行情,市场将维持震荡走高的态势,主要原因有三点:一是鉴于美联储taper政策已经开始实施,这会压制全球资本市场的上涨,相反,欧美市场因疫情以来涨幅巨大,存在一定的泡沫,若欧美市场下行,一定程度上会拖累A股市场,所以市场上涨空间会受到压制。二是就全球资本市场估值对比来看,目前A股整体市盈率为17.62倍,在全球资本市场中处于较低水平,叠加国内货币政策相对宽松,所以A股下行空间同样有限。三是上证指数自9月份创出3723高点后,到目前为止调整已有两月有余,技术上存在反弹向上的需求。

      招商证券:进入12月份,预计市场波动将较前期明显加剧。新变异毒株对全球资本市场产生了较大的负面影响,A股波动也可能由此引发。未来需密切关注新变异毒株最新研究进展和影响,包括对全球经济复苏前景、欧美国家货币政策的影响等。

      国盛证券:回顾之前疫情导致市场恐慌时刻,往往成为资金阶段性配置良机,随着国内优质企业韧性凸显,中国资产对于海外投资者吸引力也将有所增强,而伴随着稳增长预期,宽松货币政策有望升温,跨年行情有望徐徐展开,低估值板块估值修复或成为市场主要特征,投资上建议保持成长和价值的均衡配置。

      平安证券:目前市场环境温和,建议关注政策边际改善的效应,把握中长期受政策和产业趋势驱动的高景气板块。经济环比改善+流动性稳健宽松予以市场底部支撑,央行货币政策执行报告释放宽信用信号,市场整体有望震荡上行。结构方面,目前中长期驱动力相较于短期因素更加值得关注,建议聚焦产业升级的三大方向:一是科技创新,包括高端制造和数字经济;二是绿色转型相关板块;三是前期经过部分调整,市场预期边际好转的消费板块。

      富荣基金研究部总经理郎骋成:市场整体以震荡为主,市场轮动明显加快。回顾最近2周到3周可以看到市场情绪有了明显回暖,主题投资呈现多面开花的态势但是持续性不强 ,“躁动”初期的特征比较明显,随着市场对流动性边际宽松的不断确认,市场仍然有上行动能。

      私募排排网基金经理助理刘寸心:宏观层面,可以看到的是目前央行在持续的对房地产行业进行微调,央行三季度行政报告对短期经济的表达相对谨慎,对货币政策的表态相比之前稍微宽松。四季度在地产的压力及能耗双控政策的影响下,对经济的预期仍然相对悲观。因此,我们仍然还是强调防守策略,追求确定性及安全边际。光伏、储能及新能源行业仍是我们的主要仓位,另外,持续低位布局低估值受复苏利好各行业龙头。

      中阅资本总经理孙建波:11月是机构排名的截止月份,进入到12月,砸拉重仓股的行为可能会告一段落,市场可能会更倾向于寻找跨年度品种进行提前布局。在没有明显业绩主线的情况下,还是以景气度作为选股的重要准则。在全球疫情加重的情况下,将进一步抑制经济活动,外围市场也可能会陷入阶段调整,整体仓位上需要保持谨慎。

      港股市场:恒生指数收跌1.58% 盘中创出13个月新低

      周二,恒生指数收跌1.58%,报23475.26点,该指数盘中更创出最近13个月新低;恒生科技指数跌1.16%,报6028.63点。有色金属、半导体板块走高,烟草概念、燃气股走低,华虹半导体涨超5%;中国燃气跌超20%,阿里巴巴跌超2%创历史新低,太阳城集团复牌大跌48%。

      期货市场:原油系商品领跌 黑色系顽强收涨

      11月30日,国内期货多数下跌,原油系期货领跌。低硫燃料油(LU)主力合约跌超7%,液化石油气(LPG)主力合约跌超6%,燃料油、SC原油主力合约跌超5%。涨幅方面,焦煤主力合约涨超3%,动力煤、焦炭、铁矿石主力合约涨超2%。

(编辑 孙倩 策划 张颖)

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MSCI中国A股指数新增50股 这些优质标的吸引北向资金买入! http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079395.html 2021-11-30 19:05:08     本报记者 赵子强 见习记者 任世碧

    11月12日,MSCI公布了半年度指数评审结果。其中,MSCI中国A股指数新纳入50只成份股,上述调整结果于11月30日收盘后生效。

    受此影响,11月30日,此次新纳入MSCI中国A股指数的50只成份股市场表现活跃,整体上涨0.34%,跑赢上证指数(涨幅0.03%)。其中,宏达电子涨幅居首,达到10.22%,天顺风能、振华科技、法拉电子、远兴能源、天华超净等5只个股涨幅也均逾5%。另外,法拉电子、西部超导、宏达电子等3只个股当日股价创出历史新高。

    对此,私募排排网基金经理胡泊对《证券日报》记者表示,“风险偏好短期下调或对市场造成一定冲击,但也为长期配置提供机会。就A股市场而言,在我国强有力的防控背景下,市场情绪有望较快修复。后续国内的资产对于海外投资者的吸引力也将有所增强。外资中有不少指数化投资和机构投资者,所以对于新纳入MSCI中国指数的标的而言,有助于其获得更多的市场关注,也容易得到指数基金被动配置的资金流入,刺激公司短期股价走强。但拉长周期来看,还是要取决于入选公司的基本面质地。过去几年MSCI指数表现较为突出,受到了市场越来越多关注,在A股市场近期也成立了一批相关ETF基金。MSCI指数公司数量比较多,普通投资者很难跟踪,配置这类基金会是比较有效的投资方式。”

    值得一提的是,北向资金近期也纷纷涌入即将纳入MSCI中国A股指数品种加仓。东方财富Choice数据统计发现,11月份北向资金累计净流入逾184亿元,连续14个月净流入,年内北向资金累计净流入达3431.77亿元。截至11月14日,上述50只个股全部获北向资金持仓,合计持股数量为17.33亿股,较10月末的15.38增长1.95亿股,增幅达12.68%。其中,有37只个股11月份获得北向资金增持,和邦生物、国电电力、远兴能源、天山铝业、亨通光电、永太科技、兴发集团、长沙银行等8只个股期间均受到1000万股以上北向资金加仓。

    表:11月份获北向资金增持的新纳入MSCI中国A股指数成份股

制表:任世碧

    华辉创富投资总经理袁华明告诉记者,“从历史数据看,MSCI等海外指数调整生效日前后往往北向资金会出现异动,在生效日前几日可能会出现资金进出峰值。但从更长周期看,成份股调整对海外资金进出影响整体不大,中国经济基本面和A股市场相较于海外市场的性价比是影响资金进出的最主要因素。”

    在受到各方关注的同时,MSCI成份股也受到机构的集中推荐。统计发现,上述50只个股中,有28只个股近30日内获机构给予“买入”或“增持”等看好评级,占比高达近六成。其中,当升科技、兴发集团、振华科技、柏楚电子等4只个股被机构联袂看好,机构看好评级家数均在5家及以上。

    对于后市的投资机会,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳告诉记者,“从宏观来看12月份国内流动性相对较为充裕,其中新发基金流入和北上资金有望提升,虽然新冠变异病毒对市场风险偏好有所影响,但总体有限,资金面整体上有望实现改善。从近几年的年底行情来看,市场上较为关注的赛道如新能源、光伏、半导体等景气度往往较好。其中,新能源车四季度销量保持稳定,半导体销售景气度仍存。另外,从疫情反复角度来看,消费类行业有望持续受益:估值调整较为合理的医药板块有望获得持续关注;从年底跨年行情来看,景气度较强的且年底备货气氛浓郁的食品饮料板块可持续关注;休闲服务、家电等行业亦或有较好表现。”

    百瑞赢证券咨询表示,从宏观方面来看,目前国内市场仍有一些积极的信号和表现,或将提升跨年行情的确定性:一方面,今日公布的PMI数据显示,11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升0.9个百分点,位于临界点以上,制造业重回扩张区间。经济的提前指标回升,股市一般也先于经济表现,值得留意;另一方面,商品价格走低下通胀有望见顶回落,这对于货币宽松预期的提升仍有期待,叠加碳减排工具的推出以及10月份社融的超预期,市场流动性预期不断改善,有望继续提升市场向好趋势。可以看到,11月份落下帷幕,12月结构性行情仍有望延续。但对于跨年以及来年一季度行情,建议不必悲观,如果12月份指数震荡调整,或许是潜伏的好时机。

(编辑 才山丹 策划 张颖)

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“银发经济”来了!股市四大细分赛道蕴藏机遇 http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079286.html 2021-11-26 23:22:32     本报记者 张颖

    见习记者 任世碧 楚丽君

    近年来,我国人口老龄化问题日益突出,随之产生的诸多问题被社会各方广泛关注。但“塞翁失马焉知非福”,应运而生的“银发经济”成为新的发展机遇,获得资本持续看好。

    对此,业内专家表示,养老产业正迎来快速发展期,带动养老服务、养老用品、养老金融、养老消费等多个领域迎来投资机会,值得市场密切关注。

    养老产业政策持续加码

    产业未来发展空间巨大

    11月24日,《中共中央国务院关于加强新时代老龄工作的意见》(以下简称《意见》)发布,其中针对当前日益突出的老龄化问题,提出一系列应相关措施,以满足老年人多层次、多样化需求。

    对此,德邦证券分析表示,应对老龄化是一个长期过程,消费结构将面临重大改变,老年群体消费需求会成为主导因素,从而衍生“银发经济”这一新经济增长点。

    近年来,随着人口老龄化程度不断加深,与养老产业相关的政策也陆续出台。

    具体来看,2019年9月份,民政部印发的《关于进一步扩大养老服务供给促进养老服务消费的实施意见》指出,扩大养老服务供给,促进养老服务消费,事关亿万老年人及其家庭生活幸福,对拉动内需、扩大就业、促进经济发展具有重要作用;2020年底,国务院印发的《关于促进养老托育服务健康发展的意见》提出23条政策举措;2021年3月份,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》正式发布,对“一老一小”问题指明时间表和路线图。

    事实上,早在2017年,我国将探索建立居家和社区基本养老服务清单制度纳入居家和社区养老服务改革试点。在广东、山东、安徽、贵州、江苏等省份试点顺利进行的基础上,目前,这项制度已具备在全国推广的经验和条件。

    据悉,我国自1999年进入老龄化社会后,老年人口规模日益庞大、老龄化程度日益加深。根据国家统计局最新公布的《中国统计年鉴2021》显示,截至去年年末,65周岁以上老人达1.9亿人,占社会总人口的13.5%,老年人口数量、占比均创下历史新高。

    中国老年人口自2005年突破1亿人,在短短的15年时间里,老年人口数量近乎翻番。预计“十四五”时期,我国60周岁及以上老年人口数量将超过3亿人,占总人口比例将超过20%,彼时我国将正式进入中度老龄化社会。

    不可否认的是,严峻的老龄化形势也为养老产业带来宽广的市场前景。

    公开数据显示,2020年全国注册登记的养老机构共计3.8万个,比上年增加0.4万个;2021年二季度全国注册登记的养老机构共计39085个,同比增长11.3%。随着人口老龄化加剧,高龄和失能失智老人数量不断增多,养老机构需求因此随之大幅增加。

    有机构预测,2021年养老产业市场规模有望达到8.78万亿元,2022年增长至10.25万亿元,市场规模增速保持在15%以上。

    据工信部发布的数据显示,预计2030年我国养老产业市场规模将超过20万亿元。同时,根据2019年工信部等有关部委联合印发的《关于促进老年用品产业发展的指导意见》预测,2025年我国老年用品产业总规模将超过5万亿元。

    养老产业未来发展空间巨大,已成为业内人士的一致看法。光大证券表示,“十四五”期间,中国的50后、60后开始集中迈入60周岁阶段,未来三个五年规划期内,中国老龄化率将进入加速上升阶段。在老龄化加速的背景下,发展多支柱养老体系已迫在眉睫。

    养老板块指数月内上涨2.75%

    机构提前布局49只概念股

    随着我国老龄化人口比例不断增长,A股养老概念板块的上市公司“队伍”也在逐渐发展壮大。

    据东方财富Choice数据显示,截至11月26日,养老概念板块共计有95家上市公司,主要涉及22个申万一级行业。进一步梳理发现,上述公司主要集中在医药生物、房地产、计算机等三大行业,分别为26家、18家、13家。

    近期,随着政策利好,养老概念板块在11月初探底后逐渐回升。据东方财富Choice数据显示,11月2日,养老概念板块指数下探至2352.48点,此后逐渐反弹,截至11月26日收盘,养老概念指数回升至2465.51点,较本月最低点回升113.03点。总体来看,11月份以来,养老概念板块指数期间累计涨幅为2.75%,跑赢同期大盘(涨幅为0.47%),板块内有74只个股跑赢大盘,占比超七成。其中,南京新百、康泰医学、诚益通、翔宇医疗、三星医疗等5只个股期间累计涨幅均超27%,表现强势。

    与此同时,市场资金也对部分养老概念股进行重点布局。11月份以来,共有20只养老概念股呈主力资金净流入态势,资金合计净流入达14.2亿元。其中,保利发展主力资金净流入额位居首位,为5.42亿元;万科A和三星医疗紧随其后,分别为3.6亿元和1.78亿元;融捷健康、奥佳华、南京新百等3只个股主力资金净流入额均超6000万元。上述6只个股合计吸金12.92亿元。

    对此,接受《证券日报》记者采访的冬拓投资基金经理王春秀表示,近期养老板块表现强势受多重因素共同影响:基本面上,据第七次人口普查数据显示,我国60周岁及以上人口达2.6亿人,且老龄化程度仍在不断加深,与“银发经济”密切相关的家政服务、健康服务、老年用品等行业有巨大的发展空间;政策层面上,《意见》的出台,进一步推动养老产业健康发展,养老产业发展有望驶入快车道。

    金百临咨询分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示,养老产业尤其是养老院等领域具有较强的社会公益性质,所以在资本市场的交易情绪并不友好,大多呈现脉冲行情。不过对养老产业链中的康复等细分领域仍有望获得较高估值溢价。

    值得注意的是,养老概念板块仍有一些低估值个股值得关注。截至11月26日收盘,A股整体最新动态市盈率(整体法)为19.25倍,养老概念板块内有41只个股最新动态市盈率均低于A股整体水平。其中,英科医疗、中南建设、柳钢股份、雅戈尔、爱建集团、新华保险等6只个股的最新动态市盈率甚至低于8倍。

    良好的业绩表现对于股价上涨提供有力支撑,今年前三季度养老概念板块的上市公司普遍取得较好业绩,有59家养老概念上市公司归属于母公司股东的净利润实现同比增长,占比超六成。其中,有13家公司归属于母公司股东的净利润同比增长均超100%。

    同时,部分养老概念股也获得机构青睐。截至今年三季度末,有49只养老概念股获得社保基金、养老基金、公募基金、券商、QFII等机构持仓,合计持仓量达47.78亿股。从个股持有情况来看,保利发展、万科A、爱尔眼科、中国平安、中南建设、卫宁健康、招商蛇口、中国太保等8只个股获得上述机构合计持仓量均超1.5亿股。

    “机构看好养老板块主要有两方面原因:一是看好养老板块未来发展前景,二是看好养老板块业绩增长高确定性。随着我国人口老龄化加剧,养老问题将日渐凸显,养老产业将迎来广阔发展前景。目前,我国高净值人群年龄集中在45周岁-55周岁,这意味着在未来10年内,我国消费能力最强的一群人将步入养老阶段。因此未来10年养老行业将迎来黄金期。此外,养老问题涉及诸多社会问题,备受关注的同时,也获得了国家政策的大力扶持。”私募排排网研究主管刘有华表示。

    持有相似观点的粤资基金研究员任涛表示,目前我国老龄化加速,老年人口数量创历史新高,但城乡社区现有养老服务设施不足,社会化专业水平不高,与老年人日益增长的需求存在较大差距。《意见》针对现有问题提出,要提高老年人健康服务和管理水平,加强老年医院、护理院、老年设施等建设。

    “银发经济”发展潜力巨大

    可关注四大优质细分赛道

    随着我国人口老龄化程度加深以及互联网渗透率提高,老年人口的消费需求和消费理念不断升级拓展,叠加政策支持力度加码,可以预见“银发经济”发展潜力巨大。养老产业中有哪些细分赛道可能迎来更大发展机遇?

    对此,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示,“当前养老产业已进入快速发展阶段,落实《意见》提出的措施,将进一步推动我国养老产业多元化体系建设,带动养老服务、养老用品、养老金融、养老消费等多个领域迎来投资机会。”

    首先,养老服务包括照护服务、智能家居、娱乐消费等相关服务。

    人口老龄化加剧导致高龄和失能失智老人数量不断增多,养老机构需求随之增加,从而带动养老机构增长。平安证券表示,我国目前的养老模式仍然以居家养老为主,但根据第七次人口普查数据显示,我国人口流动增强且家庭规模缩小。可见缺少专业人员辅助,失能或半失能老人的居家养老生活质量无法得到保障。由此来看,我国社区养老和机构养老的需求或将提升。展望未来,具备养老产业资源整合能力,形成清晰的盈利模式是养老产业企业做大做强的关键所在。预计资金实力较强、运营服务水平较高且多种养老业务模式协同发展的企业有望脱颖而出。

    “健康护理无疑是养老机构中最为核心的需求,而养老服务投资是一项长期投资,在养老服务当中最大的难点是对失智失能老人的护理,而专业护理人员的素质与养老机构的理念、服务模式将成为支撑资本运作的核心,所以从短期来看,此板块并不会有太多业绩支撑,但从中长线来看,其却是未来养老机构发展重心,值得资本关注。”金鼎资产董事长龙灏表示。

    其次,养老用品板块主要包括医疗器械、保健品、药品等细分领域,健康是“银发产业”供给端核心需求。据京东消费及产业发展研究院发布的数据显示,银发族的“健康生活”高速增长,齿科消费增长8倍、健康体检消费增长2倍;同时,健康服务类商品数量同比增长超10倍,医药、营养保健品的商品数量同比增长超1倍。

    浙商证券行业策略分析师孙建表示,康复政策频出,体现的是对供给端建设急切需求,康复医疗行业或将迎来拐点。目前我国无论是康复医疗机构、床位,还是康复医师数量均存在较大供给缺口。康复政策的出台补足康复医疗领域缺口有望得到快速弥补。

    其三,养老金融板块主要包括各种养老相关保险,如长期看护险、养老保险、医疗保险。国盛证券表示,养老产业中最突出的是保险银行领域,为此银保监会决定开展养老理财产品试点。未来10年是我国养老产业发展的黄金时期,银行业、保险业助力养老产业发展的同时,这些行业也将从中受益。

    其四,银发族网购频率不断提高,带动养老网络消费快速增长。2021年4月份,工信部发布《互联网网站适老化通用设计规范》,使得互联网应用的适老化势在必行。据京东消费及产业发展研究院发布的数据显示,2021年前三季度老年适用品的数量同比增长33%,销量同比增长73%,市场需求旺盛。由此可见,银发人群数字化进程明显加快,老年用户网购销量同比增长4.8倍,华北、华东地区成交额占比高于用户数占比,银发族网购的购买力更强。因此对电商而言,老年消费市场成为一个新发展机遇。

    华辉创富投资总经理袁华明也持相似看法,“养老机构是社会消费习惯还在培养和形成、投资回报周期长、政策依赖度高的产业,处于政策支持相对友善的经济发达地区、服务和品牌相对高端、获取金融支持方面做得好的养老服务机构发展会更快一些。和养老相关的医疗服务、医疗器械、医疗康复会是短期主要发展和受益的方向,中长期看,保险和养老地产的相关机会也会逐步呈现。”

    此外,机构对养老产业概念股关注度较高。据同花顺数据统计显示,近30日内,50只养老产业概念股获得机构“看好”评级,占比超五成。其中,13只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级次数在5次及以上,爱尔眼科、保利发展、中国平安、万科A、中国太保、卫宁健康、新华保险、招商蛇口等8只概念股近期机构看好次数均在10次及以上。

    四季度以来,13只养老产业概念股获机构密集调研,卫宁健康期间参与调研机构家数位居首位,达到125家;鱼跃医疗、创业慧康均受到70家以上机构扎堆调研,分别为82家、76家;另外,汤臣倍健、恒华科技、仙乐健康、英科医疗、中京电子等5只概念股期间被超10家机构联袂调研,后市表现值得关注。

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224家公司四季度以来获QFII密集调研,北向资金月内增持88家,吸引力在哪儿? http://blog.zqrb.cn/blog/119263-2079216.html 2021-11-25 19:39:37     本报记者 张颖 见习记者 任世碧

    临近年末,以QFII为代表的外资对A股投资热情不减,近期QFII调研积极性持续上升,为跨年度行情做准备。同花顺数据统计发现,11月份以来截至11月25日,有224家公司获QFII密集调研,其中,迈瑞医疗、汇川技术、广联达、华阳集团、中科创达、奥普特等6家公司期间均受到10家及以上QFII扎堆调研。

    日前,证监会副主席方星海在2021中新(重庆)战略性互联互通示范项目金融峰会上表示,2021年1月份至10月份,境外投资者通过QFII、沪深股通等渠道累计净流入约2409.76亿元;截至2021年10月末,外资持有A股流通市值3.67万亿元,占比约4.97%。

    对此,接受《证券日报》记者采访的粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁表示,“近年来外资持续大幅流入,短期的趋势性流向、交易活跃度都影响着市场的情绪,随着外资占比以及活跃程度的不断提升,机构投资者的话语权将进一步加强。”

    QFII调研公司呈现四大特征

    《证券日报》记者梳理发现,今年四季度以来QFII调研的224家公司存在四大特征。

    首先,业绩表现普遍较好。统计显示,上述224家公司中,174家公司今年前三季度实现净利润同比增长,占比近八成。其中,60家公司报告期内实现净利润同比翻番。晶丰明源、双环传动、山大地纬等3家公司报告期内实现净利润同比增长均在10倍以上。

    其二,净资产收益率较高。统计显示,上述224家公司中,140家公司今年前三季度净资产收益率超过10%,占比逾六成。智飞生物、英科医疗、晶丰明源、万泰生物、普冉股份、天赐材料等6家公司报告期内净资产收益率均逾30%,这6家公司今年前三季度每股收益也均超1元。

    其三,加大研发投入。统计显示,上述224家公司今年前三季度研发费用合计818亿元,同比增长37.37%。其中,17家公司今年前三季度研发费用同比增长超100%,五洲特纸、恩捷股份、晶丰明源、阿尔特等4家公司报告期内研发费用同比增长均在2倍以上,显示出更强的发展潜力。

    最后,估值普遍较低。上述224只个股中,截至目前,有130只个股最新动态市盈率低于相应行业估值水平,占比近六成。其中,英科医疗、鞍钢股份、首钢股份、上峰水泥、塔牌集团、TCL科技、中联重科、京东方A、山东高速、上海医药等10只个股最新动态市盈率均不足10倍。

    QFII调研股扎堆电子等四行业

    记者进一步梳理发现,上述四季度以来获QFII调研的224只个股市场表现良好,有145只个股四季度以来股价实现上涨,占比逾六成。其中,龙磁科技、鼎通科技期间累计涨幅均超70%,分别为73.72%、70.55%,兴瑞科技、中钨高新、华阳集团、海达股份、建龙微纳、青鸟消防、嵘泰股份、德赛西威、高澜股份、朗新科技等10只个股期间累计涨幅也均逾50%,表现强势。

    值得一提的是,近期北向资金也纷纷涌入部分QFII调研品种进行布局。统计显示,截至11月24日,158只QFII调研股获北向资金持仓,其中,有88只个股月内获北向资金买入,TCL科技、长江电力、歌尔股份、三花智控等4只个股期间北向资金增持数量均超5000万股。

    行业方面,上述四季度以来获QFII调研的224家公司主要集中在电子、机械设备、计算机、医药生物、电力设备等五行业,涉及公司数量分别为31家、30家、25家、24家和15家,合计125家公司,占比55.80%。

    以电子、计算机为代表的科技类品种仍然是QFII重点调研的领域。陈梦洁进一步表示,“近年来A股对于境外资本吸引力逐步增强,今年三季度科技成长股业绩普遍维持高速增长,叠加四季度国内货币政策有望宽松,以及政策面的支持,科技成长股业绩和股价有望长期向好。四季度QFII调研品种和行业多集中于科技成长赛道,在国家‘双碳’和自主可控两大战略加持下,科技基本面和政策面长期向好,后市我们建议投资者密切跟踪以新能源、半导体为代表的高景气高端制造方向的投资机会。”

    私募排排网研究员叶远声对记者表示,“QFII重点调研的公司主要集中在景气度高,并且行业景气度有望持续提升的热点行业,这些行业中优质企业未来业绩增长确定性高,成长空间大,也符合当下市场偏向高成长性的市场风格,因此接下来大概率有望走出较好的市场表现。‘双碳’背景下,中国能源系统正面临一场重大转型,其中新能源汽车和光伏、风电等清洁能源作为能源系统转型的重点,在政策大力扶持下,该行业是未来值得投资的大方向,因此受益于新能源汽车发展的电子行业以及受益于风电、光伏等清洁能源发展的电力设备行业同样面临重大投资机会。”

    持有类似观点的巨泽投资董事长马澄认为,医药生物行业的投资逻辑有两点:一是医药生物自年初至今调整已有一年左右,相关个股估值泡沫一定程度上得以消化;二是我国老龄化加快,老年人占比快速走高,未来对医药及医疗服务的需求极为庞大。同时,电力设备的投资逻辑主要是在当前“双碳”政策的大背景下,风电、光伏及储能市场快速增长,相关电力设备需求迅速放量,产业链迎来高景气周期。

    表:四季度以来受到5家及以上QFII密集调研的公司

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    制表:任世碧

(编辑 李波 白宝玉 策划 赵子强)

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