【月亮看盘】中小指数迄今为止最多只完成了第一波杀跌

作者：月下横笛    发表日期：2022-9-4

▌本期周评目录

一、大盘数据：８月权重指数暂时企稳，中小指数惨不忍睹

二、板块数据：抱团权重和中小股趋弱，传统意义蓝筹最稳

三、后势预测：中小指数第一波杀跌基本到位，反弹后再下

１、上期周评观点回顾

２、上证指数７月５日３４２４点以来ｂ浪回调的浪形更新

３、未来一、两周短线走势预测：稍事反弹一段再继续下杀

四、操作策略：中小指数迄今为止最多只完成了第一波杀跌

▌大盘数据：８月权重指数暂时企稳，中小指数惨不忍睹

本周（８月２９日～９月２日）以上证指数为准的大盘先扬后抑，最高为周二（８月３０日）３２４３点，最低为周四（９月２日）３１７３点，最终以跌４９点的３１８６点收盘，跌幅为１.５４％。

同期，各大重要规模指数全部下跌，强弱顺序基本仍维持上周格局，依次为上证５０、科创５０、上证指数、上证１８０、沪深３００、中证８００、国证Ａ指、中证５００、国证２０００、深证综指、中小综指、中证１０００、深证１００、深证成指、创业板综、中小１００、创业板指和创业板５０，由跌１.４７％到４.９７％不等；期指强弱顺序为上证５０ＩＨ、沪深３００ＩＦ、中证５００ＩＣ和中证１０００ＩＭ，依次跌１.６６％、２.０９％、２.１５％和２.６２％。

可见，本周权重指数看似仍然较为抗跌，但实际上周五（９月２日）均已创下调整新低——迄今为止，各大重要规模指数也只剩下上证指数和中证５００两家未创新低而已。至于中小指数，更是继续长阴杀跌，惨不忍睹。

至此，８月各大重要规模指数强弱顺序为：上证５０跌１.０９％，上证１８０跌１.２７％，上证指数跌１.５７％，沪深３００跌２.１９％，中证８００跌２.１９％，中证５００跌２.２０％，国证Ａ指跌２.８２％，深证１００跌３.４５％，深证成指跌３.６８％，创业板指跌３.７５％，中小１００跌３.８６％，中小综指跌３.８６％，创业板５０跌３.８９％，深证综指跌３.９１％，创业板综跌４.４０％，国证２０００跌４.７９％，中证１０００跌５.１５％，科创５０跌５.４４％；期指强弱顺序为：上证５０ＩＨ跌０.７９％，沪深３００ＩＦ跌１.７０％，中证５００ＩＣ跌１.９６％，中证１０００ＩＭ跌５.３６％。

可见，７月大开杀戒的以上证５０为代表的抱团股权重指数８月暂时企稳，而７月仍在强行拉高的以国证２０００为首的非抱团股中小指数和以创业板为代表的抱团股中小指数则长阴杀跌。

▌板块数据：抱团权重和中小股趋弱，传统意义蓝筹最稳

本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤、化工和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００、创业板５０和创业板指等指数关联度最大。

第一集团９个板块本周１升８跌，强弱顺序为：家用电器升１.５４％，医疗保健跌０.２１％，医药跌０.７１％，农林牧渔跌１.３４％，食品饮料跌１.９７％，酿酒跌２.４１％，化纤跌２.４３％，化工跌３.９７％，汽车类跌５.３８％。平均跌１.８８％，弱于同期跌１.５４％的上证指数。

这９个板块８月３升６跌，强弱顺序为：酿酒升１.１８％，农林牧渔升０.５０％，食品饮料升０.１５％，医疗保健跌１.９３％，医药跌２.５５％，化纤跌２.７５％，化工跌３.４３％，家用电器跌３.６１％，汽车类跌１１.２２％。平均跌２.６３％，弱于同期跌１.５７％的上证指数。

二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０、上证１８０和沪深３００等权重指数关联度最大。

第二集团４个板块本周３升１跌，强弱顺序为：房地产升１.５９％，保险升１.４６％，银行升０.４４％，证券跌１.０２％。平均升０.６２％，远强于同期跌１.５４％的上证指数。

这４个板块８月２升２跌，强弱顺序为：保险升６.９６％，证券升２.６４％，房地产跌０.０６％，银行跌０.５３％。平均升２.２５％，远强于同期跌１.５７％的上证指数。

三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、工业机械和运输服务等２０２０年７月以前的中低位蓝筹板块，与中证５００、上证３８０和巨潮中盘等指数有较大关联度，属于“非抱团股”。

第三集团１０个板块本周１升９跌，强弱顺序为：建筑升０.８５％，石油跌０.９２％，仓储物流跌１.２７％，交通设施跌１.３１％，电力跌１.７６％，钢铁跌２.１６％，运输服务跌２.７７％，煤炭跌３.３４％，工业机械跌５.０６％，有色跌６.１８％。平均跌２.３９％，弱于同期跌１.５４％的上证指数。

这１０个板块８月５升５跌，强弱顺序为：煤炭升１０.０４％，运输服务升３.９０％，石油升３.７８％，电力升１.４６％，交通设施升１.１５％，建筑跌１.５３％，仓储物流跌１.６８％，工业机械跌４.５８％，钢铁跌５.５５％，有色跌６.４５％。平均升０.０５％，远强于同期跌１.５７％的上证指数。

四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，其中多为２０２０年７月之后半年被严重边缘化的中小股，广泛分布于互联网、ＩＴ设备、软件服务、电信运营、通信设备、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中，与国证２０００、中证１０００、深证综指和中小综指等中小指数关系最密切，与中证５００也有一定关联度，属于“非抱团股”。

较能如实反映第四集团非抱团中小股状态的４个中小指数本周全部翻绿，强弱顺序为：中证５００跌２.３６％，国证２０００跌２.３７％，深证综指跌２.６３％，中证１０００跌２.９１％。平均跌２.５７％，弱于同期跌１.５４％的上证指数。

这４个中小指数８月也全部翻绿，强弱顺序为：中证５００跌２.２０％，深证综指跌３.９１％，国证２０００跌４.７９％，中证１０００跌５.１５％。

可见，本周与上周相似，杀跌的主要动力来自于第一集团抱团权重股和中小股，以及第四集团非抱团中小股，第二集团大金融概念股和第三集团传统行业蓝筹股则相对稳健——后两个集团也可称为“传统意义蓝筹股”。８月也是同样。

▌后势预测：中小指数第一波杀跌基本到位，反弹后再下

我上期周评（８月２８日）《权重指数低位，中小指数高位，该如何破解》继续探讨大盘７月５日３４２４点以来ｂ浪回调的运行节奏，以及未来一、两周短线走势等问题。

本期周评共计４３００字和２４副图，此后１５００字和６副图为付费内容，继续探讨大盘７月５日３４２４点以来ｂ浪回调的运行节奏，以及未来一、两周短线走势等问题，主要包括以下４点内容：

１、上期周评观点回顾

２、更能反映多数股票状态的平均股价跌幅已接近百分之十

３、上证指数７月５日３４２４点以来ｂ浪回调的浪形更新

４、未来一、两周短线走势预测：稍事反弹一段再继续下杀

５、操作策略：中小指数迄今为止最多只完成了第一波杀跌