【月亮看盘】３７２３点起码是波段行情的前一个高点

本文共计５０００字和１９副图，分析了上证指数和上证５０等大盘指数的波段行情趋势和未来一到两周的短线走势，以及国证２０００、中证１０００和中证５００等中小指数所反映的中低位蓝筹和中小股的后续动向。

▌本期文章目录

１、国庆节前一周和节后一周及９月行情数据（盘面特征）

２、前后抱团股各自为政，拉动大盘力度有限（板块分析）

３、３７２３点起码是波段行情的前一个高点（波段节奏）

▌国庆节前一周和节后一周及９月行情数据（盘面特征）

国庆节前一周（９月２７～３０日）只有４个交易日，其间，大盘抵抗式下跌，最低跌至周三（９月２９日）３５１８点，最终收于３５６８点，跌幅为１.２４％。

同期各大指数强弱顺序为：上证５０升１.６５％，深证１００升１.５０％，创业板５０升１.３６％，创业板指升１.１５％，沪深３００升０.３５％，上证１８０升０.０５％，深证成指跌０.３４％，科创５０跌０.４６％，中小１００跌０.６７％，中证８００跌０.６８％，创业板综跌０.８９％，上证指数跌１.２４％，深证综指跌１.６１％，中小综指跌２.５４％，中证５００跌３.７５％，中证１０００跌３.７７％，国证２０００跌４.５７％；股指期货强弱顺序为：ＩＨ升１.１６％，ＩＦ跌０.０８％，ＩＣ跌３.５５％。

可见，节前一周各大指数严重分化，权重指数较强，中小指数普遍大跌。

节后一周（１０月８日）只有１个交易日，大盘受国庆期间外盘影响而大幅高开４０点，最终收于３５９２点，升幅为０.６７％。

同期各大指数强弱顺序为：上证５０升１.８５％，沪深３００升１.３１％，深证１００升１.３０％，上证１８０升１.１８％，中证８００升０.９５％，中小综指升０.９２％，国证２０００升０.８１％，深证综指升０.７９％，深证成指升０.７３％，上证指数升０.６７％，中小１００升０.５３％，创业板综升０.３８％，中证１０００升０.２７％，创业板指跌０.０４％，中证５００跌０.１７％，创业板５０跌０.２５％，科创５０跌０.３１％；股指期货强弱顺序为：ＩＨ升１.９５％，ＩＦ升１.４１％，ＩＣ跌０.０５％。

可见，节后一周各大指数延续了节前的格局，权重指数强，中小指数弱。

至此，９月各大指数强弱顺序为：上证５０升３.２３％，创业板５０升２.２２％，深证１００升１.５９％，上证１８０升１.１７％，创业板指升０.９５％，上证指数升０.６８％，中证８００升０.４３％，沪深３００跌０.１２％，深证成指跌０.１４％，中小１００跌０.８１％，创业板综跌１.４２％，深证综指跌１.４３％，中小综指跌１.９１％，中证５００跌２.０９％，国证２０００跌３.７０％，中证１０００跌４.１８％，科创５０跌５.０３％；股指期货强弱顺序为：ＩＨ升３.５７％，ＩＦ升１.９３％，ＩＣ跌１.０２％。

可见，９月各大指数严重分化，权重指数探底回升，中小指数冲高回落。

▌前后抱团股各自为政，拉动大盘力度有限（板块分析）

节前一周和节后一周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

第一集团节前一周强弱顺序为：酿酒升６.７４％，农林牧渔升４.８３％，食品饮料升２.６１％，家用电器升１.４６％，医疗保健升０.５９％，医药跌０.６２％，汽车类跌２.６５％，化纤跌６.０６％；节后一周强弱顺序为：农林牧渔升４.５３％，家用电器升２.８１％，食品饮料升２.５３％，酿酒升２.１２％，汽车类升２.０２％，医药升１.２０％，化纤升０.１０％，医疗保健跌０.４２％。

第一集团９月强弱顺序为：酿酒升１３.７１％，农林牧渔升１０.４０％，食品饮料升９.４５％，医疗保健升８.７５％，医药升３.７８％，家用电器跌１.０３％，化纤跌１.７１％，汽车类跌９.３８％。

可见，这个集团内部依旧分化严重。不过总体而言，它们９月就已陆续开始阶段性反弹是不言而喻的。

二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０和上证１８０等指数关联度最大。

第二集团节前一周强弱顺序为：银行升１.１４％，保险升０.３５％，房地产升０.０８％，证券跌３.０３％；节后一周强弱顺序为：保险升６.２７％，银行升１.３１％，证券升１.１４％，房地产跌０.２０％。

第二集团９月强弱顺序为：房地产升５.９９％，证券升２.３２％，银行升０.８３％，保险升０.５７％。

我９月２６日《动手就打——抱团股即使有反弹也不能碰》一文说过：“我近半年对于抱团股，特别是第一集团的‘后抱团股’态度一直非常明确，即：动手就打——抱团股即使有反弹也不能碰！这个观点现在依然适用。”迄今为止，前、后抱团股始终各自为政，未能形成合力，拉动大盘的力度极其有限。

三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、化工、工业机械和运输服务等去年７月以前的中低位蓝筹板块，与中证５００、巨潮中盘等指数有较大关联度。它们属于“非抱团股”。

第三集团节前一周强弱顺序为：仓储物流升５.２９％，电力升２.１４％，煤炭升０.６７％，石油跌０.２２％，交通设施跌２.７５％，工业机械跌３.４９％，建筑跌５.６５％，运输服务跌６.２３％，化工跌６.９０％，有色跌７.９４％，钢铁跌９.０５％；节后一周强弱顺序为：仓储物流升４.３１％，石油升４.０２％，交通设施升１.８３％，运输服务升１.３３％，工业机械跌０.３４％，建筑跌０.８７％，有色跌１.１７％，钢铁跌１.１７％，化工跌２.０１％，电力跌３.７５％，煤炭跌４.３０％。

第三集团９月强弱顺序为：电力升２５.０５％，石油升１８.５７％，仓储物流升９.３３％，煤炭升７.４８％，交通设施升５.６２％，建筑升１.５６％，运输服务跌０.９３％，化工跌６.５７％，工业机械跌８.６２％，钢铁跌１３.４６％，有色跌１６.８５％。

四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，其中多为去年７月之后半年被严重边缘化的中小股，广泛分布于互联网、ＩＴ设备、软件服务、电信运营、通信设备、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中，与中证１０００和国证２０００等两个中小指数关系最密切，与中证５００也有一定关联度。它们属于“非抱团股”。

国证２０００、中证１０００和中证５００等代表非抱团股的三大中小指数９月中旬至今无疑经历了一轮暴风骤雨。

我是从９月１２日《眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了》一文开始建议大家要注意控制第三、四集团非抱团股的阶段性风险的，随后连续４篇文章都在反复谈论这个问题，其间我多次呼吁：“无论大盘后势如何，都要开始控制非抱团股的阶段性风险。”

至于什么才叫“阶段性风险”呢？我那篇文章其实也已说得很明白：“展望短期后势，以中低位蓝筹为首的非抱团股应当已经进入阶段性高潮的末段。当然，末段未必就意味着短期或阶段性已经见顶，更不代表其波段行情就此彻底终结，而是说再急冲一段，应当就会出现比如一个月左右的阶段性调整之类。”当然，我这里只能从整体的角度出发，难保其中会有些升幅确实过大的板块股票就此率先中期见顶的。

实际上，非抱团股从我最早发出警示的第２个交易日即９月１４日３７２３点那天就开始进入了阶段性调整。迄今为止，国证２０００最大跌幅为１１．３２％，而第三集团的有色、钢铁、煤炭、化工和建筑等此前升幅最大的板块最大跌幅更是分别高达２３.１０％、２２.８０％、１６.６８％、１８.２０％和１４.６２％，早两周就已提前阴跌的工业机械最大跌幅也高达１２.７１％。所以说，我９月１２日关于“要开始控制非抱团股的阶段性风险”的建议无疑犹如“及时雨”一般。

▌３７２３点起码是波段行情的前一个高点（波段节奏）

我９月２６日《动手就打——抱团股即使有反弹也不能碰》一文在谈及大盘波段行情走势和未来一、两周的短线走势时是这样说的：

注：此后１６００字和５副图为付费内容，分析了上证指数和上证５０等大盘指数的波段行情趋势和未来一到两周的短线走势，以及国证２０００、中证１０００和中证５００等中小指数所反映的中低位蓝筹和中小股的后续动向。