【月亮看盘】钱到哪里去了（13-7-21）

月下横笛 发表于 2013-7-21 18:49:04

　　前段时间，市场盛传银行出现“钱荒”问题，称其是导致大盘５、６月期间暴跌４８５点，并创出２００９年８月３４７８点以来新低１８４９点的主因。鉴于当前大盘已进入了机构博弈的股指期货时代，我很难明确地说这是不是高度控盘超级大盘股的机构借助“钱荒”消息制造出来的一次恐慌性杀跌，或俗称的“空头陷阱”，毕竟“钱荒”问题也就炒作了那么一下子，之前之后都没有更多的实质性内容。

　　所谓的“钱荒”问题，其实是个谬论。众所周知，中国政府狂印钞票是导致近几年通胀加剧的最主要原因。钱原本就多得泛滥，一点也不缺，关键问题在于，银行就像李双江的狗崽子李天一那样，是个被宠坏的富家弟子，即便犯下了滔天滔天罪行，老爸还顶着舆论压力四处找关系，想法设法为其逃避法律制裁，因此，一旦换了个不再像以往那样对其无底线娇宠的老爸，银行这个被惯坏的孩子就开始耍泼，上演了一出富家子弟哭穷的闹剧。据说，李总理也想搞清楚，政府之前印了那么多钞票，并没有对实体经济起到太大帮助，它们究竟跑到哪里去了？

　　这个貌似复杂的问题其实非常明了。这些多印的钞票既然没有大量进入实体经济，无非就进入了股市或楼市——股市断然是不可能的，毕竟大盘已经跌了足足４年，那肯定就是楼市了。我这里的楼市概念包含得比较广，像自住买楼（所谓刚需）的资金、炒楼的投机（说好听点叫“投资”）资金、地方政府融资平台（常常打着公共基础建设、保障性住房等名目，惯于用新债填补旧债）、银行、保险理财产品以及各类信托、借贷等等，五花八门，百川交汇，最终都流进了房地产的汪洋大海之中。

　　我近几年并没有像那些貌似为民着想的专家那样天天唱空楼市，而是冷静地认为楼市尽管处于高位，但仍有上升空间，事实的确如此。不过，近两年楼市在顶着一次比一次更严厉的调控之后持续攀升，特别是一向在一线城市中升势最滞后的广州近半年来领涨全国，往往处于上升周期后段的租金再次提速，以及举国掀起的商业地产热与摩天大楼热，再有就是老百姓如今对政府表示出普遍的失望情绪，已鲜有人认为楼市会大跌，买房保值成为了一致的首选投资，而以往唱空的那些专家现在反说，楼市至少会再升二十年（这与日@本９０年代初如出一辙），等等现象都凸显出，楼市已进入了上升周期末段。鉴于楼市缺少精确数据，而且部分数据还被政府出于构建和谐社会之故而修改过，因此只能给出个大体感觉：我以为楼市今年继续高歌猛进后，明年上半年极可能见到历史峰值，至于让大众明显感觉到下跌或称崩盘，至少要等到明年下半年才会出现。

　　我之所以谈论这些问题，是因为它们与股市还是有关联的。我上篇文章说过：“至于这波中期行情完结后将会发生什么事情，恐怕就难以想象了。比如，美国股市已如我前几年所预言的那样创出历史新高后（当时我认为起于２００９年３月的美国股市牛市至少可持续５年，这个时间明年初即可满足），未来几年会否发生史无前例的股灾；又如，高涨的中国楼市（前几年我持续唱多，一直反对‘崩盘论’）明年会否最终走到尽头？还有就是中国未来几年会否发生经济危机，等等，都将给中国股市长期走势带来不确定影响。对于我们这些小人物来说，能把握好中期走势，赢在当下即可，又‘哪管身后洪水滔天’呢？”就是此意。鉴于股市往往提前反映了一些经济问题，因此，我之前所说的“台湾模式”确实值得深思。我们现在首先要关注的是可持续到年底或明年初、至少能收复之前总跌幅０.６１８倍即到２８５６点（或还可回补２０１１年４月２５日３００４点缺口）的这波中线行情，权重指标股其间自然会报复性地上涨，而最大的赢家肯定还是以科技股为首的创业板以及其它中小市值股。

　　注：本文将发表于２０１３年７月２２日《投资快报》。