五大信号指明后市方向

今日沪深两市大盘再度双双低开，环保、页岩气概念股强势上扬；石油、银行股力挺大盘；但券商、煤炭、有色、机械等权重股持续走低，拖累股指震荡下挫，临近11点地产、水泥股一波冲高回落，刺激沪指早盘几乎以最低点报收；午后大盘继续弱势震荡，众多行业走势不佳，沪指尾盘以次低点报收；成交较上个交易日略有萎缩。截止收盘，沪指收报2055.71，跌36.39点，早盘成交255.7亿元，全天成交478.6亿元。

消息面看：1、温.家.宝：加大宏观调控力度，推动出口稳定增长；利好外贸板块。2、转融通业务试点即将正式启动，转融资先行；利好券商股。3、前海大规模地上建设启幕，近五千亿元“蛋糕”待分；利好前海概念股。4、珠三角公交将新能源化，比亚迪奥特迅迎发展机遇。5、本周沪深两市解禁市值大幅回落，券商股依然承压。6、发改委酝酿成立节能环保产业投资基金；受益股有永清环保、东江环保、创元科技、铁汉生态、维尔利等。7、全球瞩目美联储年会是否释放宽松信号；欧美股市收高，原油下跌，黄金小幅上涨。

盘面上看：1、沪指今日跳空下跌创出三年半以来新低2055.38点，成交继续低迷。2、个股大面积飘绿；封死涨停个股由早盘6只扩大至10只，跌停股由早盘5只扩大至9只，跌幅超过5%的个股多达234只；恐慌杀跌已见疯狂。3、沪指30分钟MACD再现底背离，30、60分钟KDJ指标全部进入超卖区。4、沪指日线跌破BOLL下轨，J值达-4.15；周线KDJ也进入超卖区。5、沪深300动态市盈率仅有9.29倍，另有95只个股低于10倍。综合来看，强势股的补跌、跌停潮的再现、权重蓝筹股的极低估值、技术指标的低背离、第四个跳空缺口的出现等，都意味着短中期严重超跌的大盘随时有可能反弹；但是否能迎来中级反弹行情的标志就是：股指期货停止做空！看点仍在银地联手、煤飞色舞，阻力位在今日的下跌缺口，重点在于沪指成交能否以600-800亿元递增！

市场面看：中金公司将于近日内先行启动转融资试点，转融券试点尚需进一步进行技术系统与业务组织方面的准备，条件成熟时再择机推出。对于转融通业务，投资者有四点需要明确：一是与国外成熟市场直接做空的机制完全不同，国外市场做空的标的证券是无限的，任何人和机构在缴纳保证金后都可以直接做空；而A股对融券还有不能超过其股本10%的限制；所以A股市场有限卖空时代正式到来。二是从目前融资融券市场来看，融资融券总量大概只有600亿元，转融通推出后按照10倍杠杆来算，最多也就增加1200亿融资标的资金，所以用千亿资金绑.架20万亿大盘的可能性极小；但原有的盈利模式将被彻底颠覆。三是目前市场估值处于历史底部区域，很多股票的估值已经低于998和1664点的大底，所以，在这个阶段利用融券做空，将是非常危险的事情。四是在融资融券业务为国内股票投资提供了交易杠杆、做空机制两种新的交易机制的情况下，国内对冲基金的发展也进入快车道；未来的市场环境对散户极为不利！

基本面看：宜通世纪中报拟10转10派2.5；壹桥苗业中报拟10转10派0.2；纳川股份中报拟10转5；嘉宝集团上半年净利大增681%；张江高科、南都电源中期净利增逾两倍。三季报预增股：南都电源180-210%；深赛格63-99%；中工国际40-70%；永高股份30-60%；东方雨虹30-50%；湘鄂情20-50%；壹桥苗业0-50%；齐心文具10-40%；信隆实业0-40%；东方海洋20-30%；盾安环境、御银股份、天康生物、七星电子、奥马电器、东山精密、中南重工、长高集团、江特电机、千足珍珠、九鼎新材预增0-30%；永安药业、嘉欣丝绸、金固股份预增0-20%；京新药业预增0-15%；大港股份预增0-10%；当升科技三季报业绩大幅预增；双钱股份安徽轮胎基地将投产；粤水电中标4.34亿元合同；佳讯飞鸿获9853万元合同；岷江水电收到744万元贴息款；丰林集团获560万元退税；SST中纺、ST太化、ST天宏、ST南化将摘帽；ST中葡、ST九发、ST国创申请摘帽。