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董少鹏
9月18日，证监会宣布，又完成了对5起操纵市场案件的审理，完成了对19宗上市公司实际控制人及持股5%以上股东违法减持类案件的审理，违法的个人和机构、企业将受到应有的处罚。这是证监会严格执法，加大力度维护市场秩序、净化市场环境的重要步骤。值得注意的是，这些案件多数是6月末以来开始立案，调查审理速度是比较快的。
目前，我国股票市场有近2亿个账户，个人投资者数量达到9000多万人；同时，还有众多机构投资者参与其中。市场秩序是否稳定，能不能做到公平、公正、公开，是关系到所有市场参与者资产安全、信心稳定的大事，也是关系到上市公司实施科学健康的市值管理、提高运营质量的大事。进一步说，股市是否稳定健康，已经对实体经济发展构成重大影响。因此，对于肆意兴风作浪、破坏市场秩序的个人、机构、企业，必须发现一起，查处一起。还要通过持续不断地案例宣传，让所有市场参与者警醒起来、严肃起来，彻底纠正“法不责众”、“伸手未必被捉”、“股市本来就是投机场所”的错误认识。
随着市场规模扩大，市场机制发生改变，操纵案件也呈现新的特征；不过，不管违法犯罪手法如何千变万化，其特征都是一样的，即人为维持、引导、强化证券期货价格走势，扭曲正常的价格形成机制，通过从事相关交易谋取不当利益。上周公布的2起操纵案件和本周公布的5个操纵案件均属于新型案件，东海恒信涉嫌操纵180ETF案是操纵ETF第一案，金建勇涉嫌操纵“国海证券”股票价格案是利用融券交易操纵证券市场第一案。对于涉案人依法从重处罚，可以彰显法治的威严，对所有市场参与者形成警示，十分必要。
近期监管部门查处的破坏市场秩序的违法案件，除了涉及在二级市场上兴风作浪的“炒手”，还涉及一些上市公司和相关人员。昨天公布的15宗违法减持案件，共涉及6名自然人股东、10家法人股东以及法人股东的11名责任人，违法超比例减持的金额最高为95，659.1万元，违法减持的比例最高达7.81%。至此，41宗移送审理的违法减持、短线交易类案件已全部审理完毕并进入事先告知程序。
这一执法行动是对上市公司及人员行为的“矫正”，有助于增强市场主体的“正向责任”；既是依法办事，也十分契合我国股市的阶段性特点。这是因为，不少上市公司的大股东、实际控制人、高管人员缺乏“正向责任”意识，不关心中小投资者利益，不顾及资本市场的稳定，甚至把自己等同于二级市场“炒手”。对此，必须猛敲警钟，严格依法纠偏。目前，部分涉案当事人在超比例减持之后，已在通过各种途径和方式对减持股票进行相当比例增持，监管部门在不改变违法性质认定的前提下，将依法从轻处罚。这样做，目的在于既要警示，也给出路。
维护股市正常秩序，维护三公原则，稳定市场长期预期，需要所有市场主体共同出力，而遵守法律法规是基本的底线。无论投资者、中介机构还是上市公司，都有维护市场秩序稳定的基本责任，这是推不掉的；如果谁试图推掉这个基本责任，最终“受伤”的可能就是谁。
近期监管部门强力出手，依法查处、打击破坏市场秩序的违法犯罪行为，是对市场秩序的维护，也是对投资者信心的维护。这样的行动只能不断加强，而不能有丝毫的削弱。我们确信，对违法违规行为的查处就是对理性投资者的最大保护。
