创金合信基金总经理苏彦祝：MOM模式有望开启万亿元级别公募蓝海市场

    本报记者 张志伟

    牛年第二个交易日，2021MOM中国主题投资论坛暨创金合信群力MOM新品发布会在线举行，论坛由创金合信基金管理有限公司主办，多位海内外资产配置专家、权益投资专家、基金行业研究人士、银行券商及第三方销售机构专业人士、财经大V等分享投资心得，为普通投资者多角度介绍MOM产品的特点、资产配置理念及展望牛年A股市场投资机会等。

    创金合信基金总经理苏彦祝在欢迎辞中提出，公募基金行业需要更加专注于为投资者创造价值，提升客户的财富管理体验，让投资市场形成正反馈效应。“MOM模式倡导的科学、长期价值投资方法，对资本市场发展、机构投资者资产配置管理、普通投资者追求长期稳健收益都有利。在投资层面，MOM产品通过精细化分工，有望提高大资管行业整体运作效率。随着国内投资者对MOM模式的认知和接纳程度逐步加深，MOM模式有望开启万亿元级别的公募蓝海市场。”

    当天的直播论坛分为三个单元，分别是全球专场、公募专场和用户专场。在全球专场圆桌上，银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示，MOM产品是基于公募基金基础产品的创新，未来发展趋势令人期待，“当前公募基金数量达到1万多只（分A、C等类），2000多位基金经理，140多家公募基金管理人，基础市场日益成熟，公募MOM是水到渠成的改革创新。”

    在公募专场，创金合信基金资产配置部负责人尹海影在主题演讲中表示，MOM基金由一家基金公司发起，多家基金公司共同打造，各取所长，充分发挥各自在某个专业化领域的优势，以联合协作的方式来共同管理一个产品，“MOM模式在保险和养老投资等非净值化领域已经应用广泛，但不为更广大的投资群体熟知，而公募MOM的规则制定和推出发行，促进MOM运作显性化、净值化。MOM产品具有推动市场发展的重大意义。”

    创金合信群力MOM的四位投资顾问代表——大成基金股票投资部副总监刘旭、永赢基金副总经理李永兴、信达澳银基金联席投资总监冯明远、惠升基金副总经理张一甫参与公募专场圆桌讨论。刘旭表示，中国的资本市场已经初步具备了发展MOM这类资产配置型产品的土壤，MOM开创了基金公司同业合作的新趋势。李永兴说，MOM是一类非常好的产品形态，简单说，就是专业的人做专业的事，将各投顾的能力圈最大的发挥，构建多策略组合，帮投资者做出大类资产配置和行业决策，实现资金资产的稳定增值。“从投资者角度看，MOM产品与普通基金产品在信息披露和流动性上没有差别，且避免了双重收费；从投资交易角度看，投资顾问在和MOM管理人及时沟通的情况下，调仓灵活，交易效率高；站在机构端角度，MOM产品避免多重嵌套，信息更加透明。因此我觉得这是一类非常好的资产。”冯明远表示，MOM基金通过选择风格各异的基金管理人来实现投资，平抑波动性，从而带来相对理想的收益。“2021年中国和全球正面临疫情后的经济恢复期，预计宏观经济形势处于上升通道之中。投资中将聚焦于新兴产业，自下而上精选具有成长性的公司。”张一甫将个人投资风格定义为均衡的投资风格，他表示，均衡同时体现在行业结构和持仓风格特征，“我们不太会去通过行业的轮动，或者通过对市场单一风格的押注去获取超额收益。主要的收益来源依托于公司自身价值的扩张，相应地我们把对于市场状态、风格的解读，交给了我们的合作伙伴——MOM母管理人来承担。相信通过这样的方式可能会呈现出更好的风险收益特征。”

    在用户专场，交通银行总行私人银行部首席财富顾问陈伯宪说，通常普通投资者觉得资产配置很麻烦，那么选择MOM产品就是其中的一个解决方案，管理人帮你做资产配置，帮你筛选专业的管理人。在用户专场圆桌上，盈米基金研究院院长杨媛春表示，公募MOM对两类投资者是不错的选择，一类是没有足够的时间和精力进行基金研究，希望一站式配置好基金的个人投资者。另一类是没有足够的资金量单独开展委外业务的中小机构。天天基金研究部负责人冯鹏飞则表示，投资基金不只是选择好基金的问题，还包括什么时候买，什么时候卖和买多少的问题，“MOM产品可以解决这些难题，母管理人权衡市场各类资产的表现和风险，进行各类资产的均衡配置和持续再平衡，可以帮助投资者获得更好的收益。”

    在创金合信群力MOM新品发布会环节，主持人介绍了该产品是一只一年定期开放混合型产品，投资于股票的比例不低于60%，划分为四个股票投资单元和一个固收单元。股票投资方面，选择了投资风格和投资策略相关性较低的四位投顾，分别为核心价值风格的大成基金、科技成长风格的信达澳银基金、轮动风格的永赢基金和均衡配置风格的惠升基金。在固定收益投资方面，将重点发挥创金合信基金传统优势，实施短债增强。

（编辑 田冬）