Deep Seek概念将持续发酵（2月6日早评）

   早上好！昨日A股迎来蛇年首个交易日，市场呈现分化走势，蓝筹股走弱，小盘股走强，全市场超六成个股上涨，沪指跌0.65%报3229.49点，深证成指涨0.08%，创业板指跌0.04%，科创50上涨2.9%，北证50上涨1.17%。全市场共成交1.3万亿元，较节前有所放大。沙漠雄鹰认为，从季节效应看，2月处于经济数据、业绩的真空期，新的政策预期开始发酵，流动性改善、资金活跃，带动市场风险偏好提升，是春季做多的黄金窗口期。在流动性充裕及政策想象空间打开的背景下，节前偏弱的市场情绪为后续预期的再度修复提供了条件，行情有望演绎当前A股市场正处于第一波上涨后的震荡调整期，接近尾声；第二波和第三波上涨行情有望逐步启动。建议投资者坚定信心，2025年的A股市场有望在政策支持和资金推动下，走出慢牛、长牛的行情。

      今日消息面主要有：1、美股收涨，纳指涨0.19%，道指涨0.71%。2、纳斯达克中国金龙指数跌2.26%，百度、蔚来跌超4%。3、大型科技股涨跌不一，英伟达涨超5%，市值重回3万亿美元上方，谷歌跌超7%。

       技术分析：蛇年首个交易日，三大指数高开低走，沪指表现较弱。截至收盘，沪指跌0.65%逼近3200点，深证成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。两市个股涨多跌少，上涨个股超3400只；两市全天成交1.29万亿元，较上一日放量成交1717亿元，内资主力资金净流出78.75亿元。沙漠雄鹰认为，昨天沪深股指均失守5日、10日均线，两市合计成交12895亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，60分钟MACD指标均出现死叉；从形态来看，尽管早盘高开，但短期拉锯震荡仍在继续，究其原因，主要是为第二波上涨蓄势所致，一旦各股指在60小时均线附近企稳，且短周期MACD指标出现金叉，则比第一波上涨力度还强的第二波即将开启。综合来看，成交量回升为短期企稳创造条件，期待利好政策加速落地。

     热点分析：2月5日是A股春节长假后的首个交易日。数据显示，Deep Seek概念指数收于当日最高点1147.271点，大涨14.73%。个股方面，安凯微、安恒信息、每日互动、万兴科技、青云科技等20%涨停；梦网科技、天娱数科、杭钢股份、三六零、美格智能等涨停；昆仑万维、海光信息等涨幅居前。相关概念如互联网板块、软件开发也是当日十分“吸金”的板块，成份股中卫宁健康、安恒信息、拓尔思、国新健康、拓维信息等多股涨停，金山办公、润和软件、恺英网络等涨幅居前。沙漠雄鹰认为，Deep Seek的技术颠覆带来的是AI行业的多元化，有望加速AI行业的繁荣。Deep Seek的技术带来的是AI行业的多元化，有望加速AI行业的普及繁荣。具体细分到行业子板块方面，电子板块-后训练时代看好推理侧算力部署，以及AI端侧加速落地：通信板块-推理侧算力有望增加利好国产光芯片，看好AI时代运营商角色转换；计算机板块-看好算力向推理；传媒板块-大模型推陈出新进程加速，AI+赋能进行时。从中长期看，AI的技术进步将降低算力资源成本，从而带来需求的快速增加，反而会带来算力需求的持续增长。同时，根据海外大厂的指引，资本开支计划有望保持快速增长，无论是AI应用还是AI算力预计会保持高景气发展。

   重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

     沙漠雄鹰（李德升）2025年2月6日凌晨 于深圳