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昨天(10月11日)A股重归调整,沪指盘中一度跌破3200点。截至收盘,沪指报3217.74点,跌2.55%;深成指跌3.92%,创业板指跌5.06%,科创50跌5.79%,北证50大跌8.43%。A股全天成交额1.59万亿元,较上个交易日明显萎缩。从全周来看,A股呈现高开低走态势,沪指单周下跌3.56%,深成指单周下跌4.45%。由于10月8日市场大幅高开,这也使得沪指从高位回落幅度超过400点,较节前收盘价下跌逾3%。
今日消息面主要有:1、道指、标普500指数创历史新高,纳指涨0.33%。2、热门中概股普涨,纳斯达克中国金龙指数涨0.91%。3、美股财报季拉开帷幕,摩根大通与富国银行三季度财报超预期。4、国际金价涨1.4%。5、由北京市政府与中国人民银行、金融监管总局、证监会、新华社、外汇管理局共同主办的2024金融街论坛年会将于10月18日至20日在北京金融街举办。
技术分析:从A股历史来看,出现过几次高开低走的宽振幅假阴线。2001年11月16日,上证指数开盘上涨6.42%,收盘仅上涨1.57%,收出宽振幅假阴线。之后几天,上证指数开始修复,并最终收复了该假阴线。 2006年7月5日,上证指数最高上涨4.51%,收盘上涨2.20%,收出了一个振幅相对较大的假阴线。之后几天,上证指数对该假阴线进行修复。经过2006年的大幅上涨之后,2007年1月4日,上证指数最高上涨6.43%,收盘仅上涨1.5%,收出了一根冲高回落的假阴线,第二个交易日调整,但第三个交易日就开始对该假阴线进行修复,不久就收复了失地。 2023年8月28日,上证指数开盘上涨5.06%,收盘仅上涨1.03%,收出一根高开低走的振幅较大的假阴线。第二个交易日,上证指数便开始对该假阴线进行修复,虽然并没有完全收复该假阴线,但也收复了一半。所以,目前市场处于震荡分化、消化获利盘的阶段,这个过程需要一段时间,接下来市场恐将延续分化的走势。这就是牛市的1.0版本已经结束,现在回踩消化以后,容易形成2.0版本的慢牛格局,就是不温不火,节奏缓慢地上涨。同时,市场风格或将迎来切换。
综合分析:央行决定创设“证券、基金、保险公司互换便利(简称SFISF)”,支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押,从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元,视情可进一步扩大操作规模。即日起,接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。据悉,互换便利期限不超过1年,到期后可申请展期;抵押品范围未来可视情况扩大。人民银行推出了一个非常巧妙也非常精妙的制度设计,这个制度设计在世界范围内都是首创,央行间接入市比直接入市好得多,但效果一点也不差,反而优点更多。2008年以后,美联储通过量化宽松政策直接入市,到现在为止经济确实好了,但美联储的亏损已经达到2000亿美元。如果股市由于各种原因出现波动,央行的入市资金还可能出现亏损,最为重要的是,进入容易退出难,央行的入市资金很有可能被长期锁死在股市中,这就会大大增加金融体系中的基础货币,容易引发各种意想不到的风险。而央行间接入市,既可以避免直接入市所难以避免的道德风险,又可以不增加基础货币,还能够把券商、基金和保险公司所持有的股票和基金相对锁住,既增加了资金供应又减少了证券供给,在供求两个方面稳定了股票市场,进而能大大提升投资者的投资信心。由于通过互换便利获取的资金只能投资股票市场,质押权益类资产获取的高流动性资产无论卖出还是质押融资,最终都使得基础货币从债券市场流出,流入权益市场。整体看,此举有助于证券、基金、保险公司及时获取资金进行增持,给市场带来增量资金,从长期的角度来看,有利于推动股市健康发展。
重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。
沙漠雄鹰(李德升)2024年10月12日 于深圳
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