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中秋节之前，国资重组国企改革概念股强势上涨，例如本周五海南海药、中达安、弘业期货、贵绳股份、新宏泰、空港股份、开开实业、中南股份、南天信息等等30余股纷纷封板。今年初，国资委宣布，将进一步研究把市值管理纳入央企负责人业绩考核。这使得央企改革概念股成为市场关注的焦点之一。除了入主地方国资公司，今年央企旗下公司整合重组也频频出现。今年1月至9月初，国有企业整合重组数量同比增幅超过120%。中国稀土集团、五矿集团、国药集团、华润集团、中国电信等一批大型央企正在加速推进整合重组。
今年以来，央企整合地方国资公司的案例频现。如广晟有色实控人由广东省国资委变更为中国稀土集团，华润集团旗下的华润双鹤拟斥资31.15亿元收购控股股东北药集团持有的华润紫竹100%股权；中国通用技术集团拟与重化医药开展重庆医药的战略整合，重庆医药为A股重药控股的控股股东。除了入主地方国资公司，今年央企旗下公司整合重组也频现。例如，中国船舶集团旗下的中国船舶、中国重工同时公告，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股的方式换股吸收合并中国重工。这也是“南北船”两大集团实现合并五年后，中国船舶集团最大的一次资产整合，标志着解决船海主业同业竞争迈出了关键一步。再例如，盐湖股份公告称，公司实际控制人青海省国资委、控股股东青海国投与中国五矿拟共同组建中国盐湖集团。中国盐湖集团拟以现金购买青海国投及其一致行动人芜湖信泽青合计持有的6.81亿股。若本次转让实施完成，公司控股股东将由青海国投变更为中国盐湖集团，公司实控人将由青海省国资委变更为中国五矿，成为中国五矿旗下的第9家上市公司。
沙漠雄鹰认为，去年以来，新一轮国企改革主要举措包括：一是持续优化经营指标体系，二是强化市值管理，三是强化央国企科技创新，四是加大并购重组力度，五是加大资本市场对国资国企的支持力度。从价值投资来看，央企头部上市公司竞争优势强、高股息，在低估时介入是获得稳健回报的理性策略。从重组的角度来看，主要机会在于同行业公司的合并重组以及大股东的资产注入，行业包括军工、能源、电子等，尤其是一些央企上市公司业绩不佳但大股东实力强大，资产证券化比例较低。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2024年9月14日 于深圳
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