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今年以来,恒生指数较年内低点上涨约两成,南下资金源源不断增仓港股,成为今年港股市场上行的主动推动力之一。最新数据显示,南下资金持股前三名分别为凯胜能源、山东墨龙、马可数字科技,持股比例均超过60%。
据统计今年前8个月,恒生指数涨幅达5.52%;今年以来,恒生指数较年内低点上涨约两成。部分龙头股表现不俗,股王腾讯控股年内涨幅近三成,美团-W年内涨幅超四成,小米集团-W涨超两成……南下资金源源不断增仓港股,成为今年港股市场上行的主动推动力之一。
从月度净买入额看,今年1月至2月,南下资金净买入均超200亿港元,分别为226.7亿港元、245.25亿港元;3月至8月,南下资金净买入均超400亿港元,分别为859.51亿港元、803.62亿港元、702.91亿港元、876.46亿港元、479.45亿港元、418.77亿港元。
从净买入股票来看,近一个月,南下资金净买入前十名分别为盈富基金、腾讯控股、中国移动、南方恒生科技、小米集团-W、恒生中国企业、中国平安、石药集团、农夫山泉、理想汽车,净买入金额介于65.14亿港元至2.16亿港元之间。
统计发现,今年以来,南下资金增持比例超过3%的个股203只,南下资金增持比例超过5%的个股127只,南下资金增持比例超过10%的个股34只,南下资金增持比例前三名个股分别龙源电力、东风集团股份、泰格医药,增持比例介于27.89%至18.28%之间。
从增持股数来看,今年以来,共有181只港股被南下资金增持超过1亿股,95只港股被南下资金增持超过2亿股。其中,中国银行、京基金融国际、中国铁塔被增持股数位居前三名,增持股份数量介于121.35亿股至48.92亿股之间。
最新数据显示,近一年,南下资金净流入五大行业分别银行、通信、医药、石油石化、非银金融,净流入额为1138亿港元、530亿港元、488亿港元、415亿港元、401亿港元。其中,优质赛道的稀缺标的和央国企高股息资产等备受资金青睐。
沙漠雄鹰认为,当前港股估值处于历史低位水平,南下资金净流入态势仍将持续;随着美联储进入新一轮降息周期,新兴市场资金回流将成为大趋势,港股市场有望开启新一轮上涨行情。
同时,今年以来,港股公司回购规模再创新高。数据统计,今年1月1日至9月3日,共有225家港股公司实施回购,较去年同期增加89家;合计回购金额1806.46亿港元,较去年同期增长175.36%。今年以来,港股公司回购家数、规模均创同期历史新高。
沙漠雄鹰认为,港股公司通过注销式回购提振市场信心,回购本身也具有提升每股盈利、促进股价上涨的作用。随着港股龙头公司“回购潮”的持续,港股互联网龙头股价仍可看高一线。
从回购金额来看,今年以来,腾讯控股以743.87亿港元回购金额位居榜首;汇丰控股、美团-W位居二、三名,回购金额分别为288.46亿港元、229.26亿港元;友邦保险、小米集团-W位居四、五名,回购金额分别为227.29亿港元、36.77亿港元。此外,有12家公司累计回购超10亿港元,有8家公司累计回购超20亿港元,其中快手-W、恒生银行、太古股份公司A等公司回购金额超过20亿港元。从回购行业来看,科技、银行、保险、地产、医药等行业龙头公司成为今年港股回购主力军。今年以来,美团-W累计回购金额达229.26亿港元,跻身港股公司回购额前三;小米集团-W、快手-W推出大力度回购方案,今年以来回购金额分别达36.77亿港元、33.23港元。值得注意的是,今年以来金融股回购力度明显加大。以汇丰控股为例,今年以来,汇丰控股回购总额超过200亿港元,达288.46亿港元,同比增长171.80%。友邦保险年内回购金额达227.29亿港元,较去年同期增长近三成。
沙漠雄鹰认为,目前港股市场股票回购达到了市值的2%以上,日本市场今年股份回购市值大约2%,美国股市平均每年股票回购市值约两个点,港股公司股份回购规模创历史新高,而且对标全球股票回购量比较高的市场。相反,咱们计算一下,对应A股市场,回购市值多少呢?
重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。
沙漠雄鹰(李德升)2024年9月8日 于深圳