估值修复行情依然可期（7月16日早评）

     早上好！昨天沪指全天窄幅震荡，创业板指、深成指表现稍弱，上证指数涨0.09%，深证成指跌0.59%，创业板指跌0.63%。全市个股跌多涨少，超4300家飘绿。全天成交6017亿，较昨日缩量853亿。内资主力净流出154.6亿。沙漠雄鹰认为，昨天上证指数收盘微涨0.09%，相较于指数，个股表现却一般，全部A股的涨跌幅中位数为下跌1.75%。上证指数昨天的走势，整体是小幅盘整，并没有太多的盘面信号值得关注。这种走势暂且当作反弹持续中，在没有明显的反弹结束信号出现之前，不必过多担忧。虽然昨天缩量，不过在盘整中缩量也属于正常现象。当前市场再度回到了底部区间，预计市场下行空间有限，而市场上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点与力度以及物价显著上行的时点和弹性。从时点上来看，预计重要会议政策将会是三季度市场的重要催化因素，而四季度物价的变化或是影响市场的重要因素。配置方向上，关注高股息及“科特估”板块。当前市场环境下，高股息板块值得长期配置，政策对于分红也在积极引导，将会提振高股息板块吸引力。“科特估”方面，国内科技产业当前整体估值明显低于海外，中期来看存在显著的重估空间。。

     今日消息面主要有：1、南方电网正全面推进电网设备大规模更新，预计2024年至2027年，大规模设备更新投资规模将达到1953亿元。其中，2024年年中将增加投资40亿元，全年投资规模达到404亿元，力争到2027年实现电网设备更新投资规模较2023年增长52%。2、为支持国债做市，提高国债二级市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，财政部15日决定开展国债做市支持操作。3、南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）与华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）本周二分别在深交所、上交所上市，进一步丰富境内投资者的全球资产配置工具箱。4、美股周一收高，道指创历史新高。投资者准备迎接本周的企业财报。美联储暗示，美联储不会等到通胀降至2%再降息。道指涨210.82点，涨幅为0.53%，报40211.72点；纳指涨74.12点，涨幅为0.40%，报18472.57点；标普500指数涨15.87点，涨幅为0.28%，报5631.22点。

     技术分析：昨天市场震荡分化，三大指数涨跌不一，创业板指盘中跌超1%。板块方面，养鸡、猪肉、有色锌、煤炭石油等板块涨幅居前，变压器、财税信息化、减速器等板块跌幅较大。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌，沪指涨0.09%，深证成指跌0.59%，创业板指跌0.63%。沙漠雄鹰认为，昨天沪深股指继续收于5日、10日均线之上，两市合计成交6021亿元环比减少；60分钟图显示，沪指收于5小时均线之上，各股指60分钟MACD指标均保持金叉状态；从形态来看，尽管两市震荡，但受权重股护盘影响，沪指仍顽强收出3连阳，而沪深股指仍收于60小时均线之上，显示短期反弹并未结束，只要重新放量，后市仍将延续升势。综合来看，重要会议正在召开，场内政策利好预期强烈，短线依然看作是稳行情。

     热点分析：电力设备出海和主网建设（特高压）两条投资主线明确，近期西门子能源万人扩招计划、以及国网输变电设备3批招标同比高增再次印证景气确定性持续增强，短期看受网外新能源和工业企业需求、以及铜价和运费上涨影响，部分公司二季度业绩同比增速或将少于一季度，但长期来看全球需求与供给端仍存在较大缺口，产业链订单和产能利用率饱满风电。

    重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

         沙漠雄鹰（李德升）2024年7月16日凌晨 于深圳