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市场急需新题材引领(5月26日早评)

2022-05-26 07:51

      早上好! 经过前天下跌之后,昨日A股强势上扬,A股市场低开高走、小幅震荡上扬,沪指收盘再度突破3100点整数关口。截至昨日收盘,沪指涨1.19%报3107.46点,深成指涨0.7%报11143.18点,创业板指涨0.32%报2325.6点。两市合计成交7622亿元,北向资金净买入34.09亿元。港口航运板块走强,连云港、盛航股份、北部湾港、锦州港、日照港涨停,南京港、招商南油、厦门港务、广州港涨幅超6%。沙漠雄鹰认为,昨日A股震荡上行,沪指涨幅超1%。北向资金前日大幅净流出近百亿,昨日净流入,就北向资金的走势看,波动仍比较大,显示海外资金对A股的态度不明朗。昨日市场成交额又回到了8000亿元以下,表明当前市场的情绪依然不高,风险偏好暂未明显提升。4月,受疫情的冲击,消费受到压制,供应链受阻,国内宏观经济复苏面临的压力加大,在此背景下,多项政策继续出台,助力“稳增长”。当前国内的通胀水平相对可控,流动性也维持合理宽松,短期A股大概率将维持震荡走势,可适当关注受益“稳增长”的板块的机会,如新老基建等。但是,不要以为风险已经过境,市场已经稳了,新冠、猴痘、经济形势、俄乌等,都可能触发市场震荡。再加上A股投机盛行,缺乏投资理念和真正的中长线机构投资者,稍有风吹草动,就会出现剧烈波动,这已是屡屡被验证的事实。

      今日财经要闻:一、人民银行日前召开全系统货币信贷形势分析电视会议。同日,人民银行与银保监会召开主要金融机构货币信贷形势分析会,分析研究信贷形势,部署推进当前和下一阶段信贷工作。二、美股周三收高,纳指上涨1.5%。美联储5月货币政策会议纪要暗示未来加息程度可能超过市场预期。多数联储官员支持在接下来的几次会议上加息50个基点,所有官员都支持开始缩表计划。随着美联储会议纪要传递出“激进加息为晚些时候创造政策灵活性”的立场后,三大股指稳步走高,向结束周线连跌又迈进了一步。截至收盘,纳斯达克指数涨幅为1.51%;道琼斯指数收涨0.60%;标普500指数涨幅为0.95%。

      技术分析:昨日,股市强势反弹主要有以下两个重要原因。第一,昨日市场一则消息显示,国务院于5月25日15:00召开全国稳住经济大盘电视电话会议,国务院领导同志出席会议并讲话。第二,尾盘前有个大消息——国务院办公厅发布关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见。意见中包括:重点盘活存量规模较大、当前收益较好或增长潜力较大的基础设施项目资产、鼓励更多符合条件的基础设施REITs项目发行上市、积极推进产权规范交易、积极探索通过资产证券化等市场化方式盘活存量资产、精准有效支持新项目建设、盘活存量资产回收资金优先支持大型清洁能源基地等重点领域项目、鼓励具备长期稳定经营性收益的存量项目采用PPP模式盘活存量资产、严禁在盘活存量资产过程中新增地方政府隐性债务。沙漠雄鹰认为,沪指受到18日线有效支撑走出反弹,虽说站上3100点,但该平台附近依然是多空拉锯点,而且6日线压制依然在,指数并未成功收回该均线,接下来注意磨盘震荡反复的风险。同时,要注意的是沪深两市成交额7622亿,较上个交易日缩量2282亿,所以接下来行业想要继续打开高度和空间还需成交量进一步的配合,无量下预计还会有所反复。另外,在存量资金博弈的背景下,普涨后还会有所分化,所以操作上建议切忌盲目追高,还是以低吸为主。策略上,尾盘虽然大盘出现拉升,但大盘反弹依然没有放量,说明资金在调仓换股,卖高买低。量能作为大盘连续反弹的主要因数,后期需要进一步观察其放大表现。操作上,短期在控制好仓位的前提上逢高减仓,此时不宜盲目加仓追进,警惕后期继续回踩的风险。

         综合分析:险资配置结构再现重大变化。数据显示,截至一季度末,险资运用余额达23.5万亿元。其中,债券、“股票和证券投资基金”、银行存款的配置占比分别为39.24%、12.13%、12.05%。值得注意的是,险资对股票和证券投资基金的配置比例创下2019年以来的新低。险资对股票和证券投资基金的配置比例缘何下滑?沙漠雄鹰认为,原因主要有三点:一是受权益市场波动影响,险资持仓市值出现回撤;二是部分险企主动下调了权益资产仓位;三是根据偿付能力二期规则的风险导向,部分险企适时调整了配置策略,降低了权益资产仓位。目前权益市场估值处于历史较低水平,已“逢低加仓”。

         热点分析:当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.38倍、35.91倍,处于近三年中位数以下水平;两市周三成交量7622亿元,处于近三年日均成交量的中位数区域。全国以及上海地区的新增病例数总体趋势预计将持续回落,各地加快了有序复产复工的进程。未来股指总体预计将继续震荡向上,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。沙漠雄鹰认为,大盘想要打出高度,就不能只依靠汽车板块这一个“主心骨”,未来几天需要有新的题材来引领。是基建还是昨天走强的板块?沙漠雄鹰认为短线关注汽车、工程建设、电力设备以及新能源等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

    重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。

             沙漠雄鹰(李德升)2022年5月26日凌晨 于深圳

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