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一、此前农业板块逆势上扬是消费旺季推动。在农业板块中，猪肉占据了较大的比重。今年2-7月农业板块大跌，猪肉板块领跌是首要原因，之后的反弹也与猪肉板块强劲走高不无关系。猪肉板块此轮上涨的逻辑，在于岁末年初的消费旺季，带来了改善相关上市公司业绩的预期，从而助推猪肉类上市公司股价走俏。
二、本周农业板块连跌是业绩预期变差。按理说，猪肉需求增加，对推升价格具有积极作用。但偏偏这次发生了意外，即消费旺季需求增加的背景下，猪肉价格却“翻车”了，1个多月就跌掉了20%，还创出了三年多来新低，这导致的后果是猪肉需求量越多，猪企亏损额度就越大，消费旺季反倒加剧了猪肉类上市公司业绩的亏损程度。正是这个原因，近期强势的猪肉板块立马变脸，从而加剧了农林牧渔指数的跌势。
三、种业板块暴跌盖因利好被透支。一年一度的“一号文件”都会成为资金炒作农业板块的理由，尤其是种业板块在今年更是备受重视。不过，推升种业板块的利好因素除了“一号文件”外，最直接的还是价格上涨。而现实却是菜价跌回了原形，政策利好则是一个循序渐进的过程，不会立竿见影。因此，种业板块的利好被此前的大涨给透支了，股价急转直下实属情理之中。
四、农业板块启动新一轮跌势。就技术上而言：农林牧渔指数连续3根收跌的阴线，跌幅日益扩大且量能居高不下，意味着新一轮下跌确立；种业指数“空方炮”形态，是周线级别顶背离的结果，调整显然不会一蹴而就；水产品指数长期横盘，是否会向下挖坑，具有高度不确定性；猪肉指数月K线图上基本完成了对BOLL布林线中轨和“双头”的回抽确认，而根据“双头”量度跌幅计算，后市下跌空间还有40%多。
五、规避年报业绩地雷风险。再过半个月，2021年上市公司业绩实报就要拉开序幕了。对农业类上市公司特别是猪肉类上市公司来讲，2021年亏损进一步扩大肯定会成为不争的事实，唯一的悬念是亏损额度会否远远超出市场的预期。
重点强调：观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2022年1月1日 于深圳
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