BATJ“深耕”汽车金融背后 避一线城市“拥堵” 觅三四线城市“通途”

    ■本报记者 李冰

    目前汽车消费市场竞争加剧，价格厮杀激烈导致新车销售利润不断下滑，汽车金融成为车商利润的一大支撑点。与此同时，日趋成熟的汽车金融也为中国汽车市场注入了新的活力。

    而《证券日报》记者发现，“BATJ”四大互联网巨头，早已深耕汽车金融市场。

    在并不擅长领域深耕布局的背后是难测的暗礁。有趣的是，在这一波对传统金融的颠覆中，BATJ们并没有选择“独行”，而是纷纷找到了合作伙伴。

    BATJ布局模式各不同

    根据资料，阿里巴巴在2015年成立了汽车事业部，想要基于消费者网购数据将汽车业务延展至新车购买、订制、使用、维修、二手车、汽车金融等多达16个场景。当时推出的关于汽车金融的两项具体业务，都是基于支付宝的信用体系做车贷授信。

    2015年3月份，阿里与上汽集团全资子公司上海汽车集团投资管理有限公司各出资约5亿元人民币，设立总额约10亿元人民币的互联网汽车基金；2015年4月份，阿里整合旗下大数据营销、汽车金融业务以及6000万元车主汇聚的平台，成立阿里汽车事业部；阿里旗下湖畔山南股权投资基金和上市公司道明光学以4000万元投资携车网B轮；2015年7月份，阿里汽车事业部宣布联手蚂蚁小贷和众多汽车厂商推出"车秒贷"，消费者只需用手机在线上提交申请，半小时之内即可获知贷款授信额度，网购信用额度最高可达20万元。

    腾讯则是一早就确定了开放资源、连接一切的战略路线。据《证券日报》记者观察，腾讯在此领域的布局几乎都是通过对外投资完成的。2013年，腾讯联合君联资本等投资B2B汽车电商平台优信拍；2015年1月份，腾讯和京东以现金和独家资源的形式对易车网投资约13亿美元，并向易车旗下专注于汽车金融互联网平台的子公司易鑫资本注资2.5亿美元；2015年8月份，腾讯投资C2C平台人人车；2015年9月份，腾讯联合易车网等共同投资C2B平台天天拍车。至此，腾讯完成了在新车电商及二手车电商C2B、C2C、B2B主要细分领域的完整布局。

    资料显示，百度对外投资了优步、天天用车、51用车、优信二手车。其中，优信二手车提供二手车的零售金融和供应链金融服务。而度小满（原百度金融）布局汽车领域的动作频频。2017年8月份，一只发行规模为4亿元的“百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划”ABS产品获批上线。该ABS产品的基础资产为个人汽车消费信贷，这也意味着百度金融旗下的消费金融业务开始涉足汽车消费信贷领域。

    另一家交易场景“大户”京东不仅与腾讯共同投资了易鑫金融，京东金融也在汽车金融贷款业务领域有所涉猎，其以京东汽车商城中的“京东白条”的方式上线分期购车业务。

    可以看出，BATJ的自营汽车金融业务部分与其自身优势点牢牢结合，如今的市场格局中并未异军突起。实际上，BATJ在此领域的对外投资布局已经囊括了市面上的主要活跃玩家。

    在业内人士看来，汽车金融的未来之争不再是库存融资和消费信贷这类基础业务的简单比拼，围绕着汽车产业链上下游，汽车金融的格局将呈现出更加多元化发展的形态。在互联网+大背景下，随着阿里巴巴、腾讯、百度、京东等互联网巨头在汽车金融行业的搅局，汽车金融行业必将迎来发展高峰。

    未来之争已开局

    有数据显示，中国是全球第二大汽车保有量国家，但汽车金融的渗透率只有20%，说明汽车金融市场潜力巨大。目前汽车金融产业链已经覆盖了整个新车市场和汽车后市场。

    而汽车金融可谓汽车产业链中利润率最高的环节，汽车金融公司为整车企业贡献的利润率高达30%-50%。据统计，全球汽车销售量中的70%是通过融资贷款销售的，汽车金融业务所带来的利润占到全球汽车行业利润的24%左右。

    资料显示，汽车金融贷款主要分为三类：零售贷款、经销商批发贷款、融资租赁贷款。近年来汽车金融贷款规模快速扩大，零售贷款占据主导地位。目前汽车零售贷款主要以分期付款为主，相对分期付款方式来说，融资租赁模式一直处于比较尴尬的地位。2016年融资租赁市场占有率不到1%，贷款余额仅21亿元，基本处于空白状态。

    据德勤预测，2016年-2020年，中国汽车金融将迎来高速的增长，到2020年，中国汽车金融的市场规模预计可以突破2万亿元。

    虽然巨头布局一片蓝海，但其背后是无数的暗礁以及难测的风暴。

    有业内人士认为，汽车金融领域最大的痛，仍是骗车骗贷和车辆的二次抵押。另外，汽车金融领域还面临着汽车金融的场景化创新的局限。他同时认为，汽车作为一种流动资产，纯线上操作，很难控制车的流动。因此贷前的风控审核，贷中的监测管理，出现违约骗车后的追车，都需要强大的产业整合能力。除此之外，汽车金融行业内部信息不透明、市场缺乏健全的信用体系等，都是汽车金融的暗礁。

    有报告指出，在一二线城市限购政策日益严苛，消费能力提前透支的情况下、三四五线城市将是汽车市场未来销量的增长主力，而不断下沉的市场，恰恰是融资租赁业务发展的重点。

    去年以来，已有越来越多的电商盯上这块蛋糕。2017年12月份优信推出“一成购”就是典型的融资租赁方式。此外，“弹个车”“0元开走吧”“毛豆新车”都是去年以来较为热门汽车融资租赁产品。2017年底，苏宁汽车公司与淘汽互联签署战略合作协议，全面进军汽车融资租赁领域。