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■本报记者 李冰
美国东部时间10月25日，中国金融科技解决方案提供商品钛（PINTEC）在美国纳斯达克（NASDAQ）挂牌上市，股票代码PT。品钛发行价为11.88美元/股，开盘价为14.35美元/股，收盘价则报12.49美元/股，较发行价上涨5.13%，市值4.68亿美元。成为今年上市的第一家ToB（指服务面向企业）服务的金融科技公司。
在面向零售客户市场逐渐趋于饱和的背景下，面向机构客户的TOB业务被认为是万亿元级别的市场，品钛此次上市是该公司的一大步，对于国内服务B端的金融科技市场而言，也是一个良好的开始。
成今年上市首家ToB服务的金融科技公司
招股书显示，本次IPO募集的资金将用于产品研发、技术基础设施建设、市场推广以及其他用途。
资料显示，2016年6月份，积木盒子母公司品钛集团成立，定位为智能金融服务商。同年9月份，为了专注开发服务于金融机构的独立技术平台作为其核心竞争力，品钛集团一分为二，分拆后的两家公司名字分别是积木拼图集团（下属积木盒子、积木时代、企乐汇等业务）与品钛集团（下属读秒、璇玑、虹点基金、麦芬保险等业务），董骏任积木拼图集团CEO，魏伟任品钛集团CEO。一边金融、一边技术，形成了现有格局体系。
招股书显示，2016年，品钛的全年总收入为5490万元人民币，2017年的全年总收入达5.687亿元人民币。2018年上半年，品钛实现总收入5.777亿元人民币，同比增长232%。盈利方面，品钛2017年亏损5380万元人民币，较2016年降低了69.2%，而2018年上半年则实现了3250万元盈利。未经审计的数据显示，7、8月份的业务规模和营收受到近期行业调整的影响而有所下降，9月份则开始出现恢复的势头。
品钛的收入主要由三大部分构成：提供个人与小微企业信贷系统服务获取的服务费（包括信贷评估和贷后管理等服务）；提供场景消费分期系统服务获取的费用；财富管理系统服务费。
品钛对于自己的定位是：“一家国内领先的独立科技服务平台，为商业机构和金融机构提供高效、智能的金融科技解决方案，帮助机构客户触达并服务众多的终端用户。”提供五大类金融科技解决方案服务，涵盖智能投顾、智能信贷和智能保险经纪等。以信贷解决方案为例，解决方案包括：流量路由、数据处理、风控、信用定价、资金路由、金融机构独立信贷评估、客户运营、还款管理、贷后管理九个模块。每个模块可成独立产品，亦可成整套方案。
截至2018年6月30日，品钛的商业机构客户达183家，金融机构客户83家，包括去哪儿、携程、中国电信翼支付、唯品会、小米、民生证券等。通过品钛信贷解决方案来获取贷款服务的注册用户达到2510万，经由各类解决方案累计完成的贷款总量达到292亿元人民币。通过合作伙伴使用品钛财富管理解决方案的用户达到17.6万人，交易金额48亿元人民币。
有业内人士认为，品钛的上市会提振ToB金融科技公司的上市的信心。
ToB市场的“硝烟”
随着金融科技行业的快速发展，偏重于“金融”与偏重“科技”的两种发展路径也日渐明晰。
艾瑞咨询首席分析师李超分析称，在ToC（服务零售客户）市场已经趋近饱和的情况下，市场正显露向ToB蓝海市场转换的趋势，这一转换意味着数字化企业服务的空间才刚刚打开。
金融科技兴于ToC。但如今，ToC已经成为一片红海，而服务B端（金融机构客户），被业内认为是万亿级的市场。
从互联网巨头的布局来看，金融科技也有向ToB转移的明显趋势，金融科技新阶段的竞争核心已经转向深入服务B端客户。
不过，放眼B端，热门公司已经群雄并立，竞争走向白热化。要想“分一杯羹”，面临着更高的门槛和技术实力，以及更大的风险承载能力。目前共有四大类机构参与其中。
第一类是BATJ等互联网巨头。蚂蚁金服在2017年6月份宣布“只做Tech，不做Fin”，同时开放蚂蚁财富，当时就已经有十几家机构接入；2018年4月份，京东金融CEO陈生强表示，专注做ToB业务，并加速对金融机构的开放，已经合作超过400家银行；百度金融也完成拆分，其智能金融在加速ToB业务的扩张。
第二类则是较早进入互联网金融的专业金融科技公司，如新近上市的品钛。第三类是，传统金融机构，例如招行、平安银行、兴业银行等，均已有自己的金融科技平台。第四类是新型的民营银行，以微众银行为代表。资料显示，微众银行早在2016年就建立了“微动力”金融科技开放平台，协助中小银行更快、更低成本地实现“互联网+”战略。
业内专家表示，在个人客户端基本饱和的情况下，为企业提供数字化服务将为偏“科技”的金融科技企业带来新机遇。目前互联网领域C端的流量红利已经结束，并且C端业务创新较为缓慢，因此B端业务突破对互联网公司长期发展尤为重要。
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