京东方欲投121亿元再吞两条产线 国产液晶面板双雄有望占据全球一半产能

    本报记者 贾丽

    9月23日，京东方A一则公告在市场激起涟漪。

    为健全面板产业链，京东方抛出了百亿元并购计划。公司公告称，拟斥资不低于55.91亿元收购南京中电熊猫平板显示科技有限公司（以下简称“南京G8.5公司”）80.831%的股权，同时拟斥资不低于65.26亿元收购成都中电熊猫显示科技有限公司（以下简称“成都8.6公司”）51%的股权。如若收购成功，这将是国内液晶面板产业史上最大的一个并购案。

    面板巨头之间的并购扩张在近几年里频频发生，暗战不断。目前，中国“缺屏”问题已得到解决。随着收购完成，我国液晶产业的双雄时代正式来临，京东方和TCL华星两者整体有望在全球市场共同占据全行业50%的产能面积，在全球市场的话语权将进一步提升。

    行业竞赛升级助推百亿元收购计划

    谈及此次并购，京东方相关负责人接受《证券日报》记者采访时表示暂不方便透露。不过，此前京东方董事长陈炎顺表示，京东方一直在寻找合适的并购时机。

    南京G8.5公司及成都G8.6公司分别承接中电熊猫旗下的南京8.5代液晶产线及成都8.6代液晶产线。收购之后，京东方将拥有5条8.5代线，1条8.6代线、2条10.5代线。

    京东方表示，收购南京8.5代线和成都8.6代线部分股权，符合京东方成为半导体显示领域全球领导者的发展目标。

    今年5月份，市场就有消息传出，中电熊猫的三条面板产线被包括京东方、TCL科技、惠科、中航国际（深天马）等在内的多家企业角逐，但由于竞价过低，该事件最终被搁浅。

    据接近京东方人士向《证券日报》记者透露：“之前京东方已经对中电熊猫进行了调研，并与中电熊猫就收购进行了多方接触，收购并不意外。”

    京东方此举或有其全局性考量。随着面板巨头之间的竞赛升级，行业格局也在发生着微妙的变化。

    液晶面板正式迈入双雄时代

    近两年里，液晶面板产能整体快速扩充，行业持续洗牌，市场集中度空前提升。随着韩国面板厂陆续关停LCD产线，市场份额进一步向头部厂商聚集，巨头之间的竞争也越发激烈。群智咨询的数据显示，2020年上半年中国大陆面板厂商在全球电视面板市场份额达到55.5%。

    以京东方和TCL华星为代表的面板巨头，也纷纷招兵买马，并购扩张，健全自身产业链。

    TCL华星今年上半年在全球液晶电视面板出货量排名已跃居第二名，仅次于京东方。今年8月份，TCL华星曾斥资10.8亿美元收购苏州三星8.5代线，其欲透过这一收购超越京东方，跃居全球最大的液晶电视面板供货商。

    “在华星收购苏州三星8.5代线后，京东方对中电熊猫的并购案将决定TCL华星和京东方谁会是第一。京东方有意通过此次收购，坐稳其在全球电视液晶面板市场的领先地位，进一步提升市场竞争力，掌控液晶面板市场定价权，加速液晶面板行业洗牌。”迪显信息副总经理易贤兢对《证券日报》记者表示。

    收购案落地后，全球LCD面板竞争格局也将重塑。中电熊猫8.5代线主要生产TV、IT和手机类产品、8.6代线生产大尺寸TV产品。京东方此次收购将对TV和IT面板市场的竞争格局产生重大影响。

    在IT面板领域，京东方目前是显示器IPS硬屏最大的供应商，此次收购将可进一步加强京东方在电竞显示器屏幕的竞争力，提高供应能力。京东方在笔记本电脑市场的差异化能力将提升。同时，引入中电熊猫拥有的VA和IGZO等多项专利，有利于京东方巩固其全球TV面板最大供应商地位，进一步反哺IT和TV面板业务。

    奥维云网副总裁董敏接受《证券日报》记者采访时表示：“华星收购三星之后有3条8.5代线，2条11代线。京东方现在有4条8.5代，2条10.5代，所以此次收购对京东方至关重要。收购成功之后，京东方将全面掌握话语权。因中电熊猫具有京东方没有的8.6代线和VA技术，所以京东方的产品尺寸、技术都可以得到差异化的补偿。中电熊猫的IGZO氧化物技术对于京东方量产下一代大尺寸OLED面板将有助力。而在通过收购补贴、完善产业链后，他们两家都将向全球市场发起冲刺。”

    “京东方成功收购中电熊猫南京和成都两条液晶产线，意味着在今年这一波产业重组中京东方与TCL华星达到了齐头并进的效果。加上自身产能扩充，预计到2022年京东方在全球大尺寸LCD面板的市场份额将达30%。中国大陆的液晶面板产业将来到双雄时代。”奥维睿沃副总经理陈慧对《证券日报》记者表示。

    并购扩张还将持续

    国产面板全球话语权空前加强

    “这个收购案实际上是国产面板厂商的整合，中国现在已经不缺屏了，韩厂退出后国产厂商就是市场的主导者。未来面板巨头还将持续通过收购方式做大。”易贤兢认为。

    目前，韩国三星和LGD基本已实质性退出LCD产业，转而布局OLED的新方向，中国目前在LCD产业已经占据绝对的领导地位。

    “2019年，华星光电和京东方市场全球份额分别为14%、18%，预计收购完成后，到2021年，双方份额将分别达到20%、26%。整合完成后，京东方和TCL华星两者整体将占据全行业50%的产能，在TV面板市场的话语权将进一步提升。国产液晶面板双雄有望占据全球半数产能，国产面板厂商的全球市场占有率将快速提升，在全球供需市场话语权也将进一步增强。”易贤兢称。

    中国标杆企业案例营销中心研究员周锡冰接受《证券日报》记者采访时表示：“疫情和消费需求打击了韩国面板厂商，为了应对危机，国产面板厂商加速淘汰落后产能，布局新技术，积极转型求生。同时，作为电视产业大国，中国面板及彩电产品整体竞争力较强，即使在欧美国家，中国电视产品近乎一骑绝尘。为此，谁控制面板业核心技术，谁就有可能获得更好的现金流以及利润池。”

    “不容忽视的是，面板上游的材料，如液晶、玻璃基板、IC、偏光片还是高度依赖海外企业。”陈慧如是说。

（编辑 才山丹）