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本报记者 赵子强 见习记者 任世碧
今年以来，受到地缘风险影响，氮肥、钾肥价格均出现大幅上涨，这也带动了磷肥和其原料磷矿石价格的上涨，引发市场广泛关注。据生意社数据显示，目前国内磷矿石均价已突破千元关口，从年初的680元/吨涨到6月29日的1066元/吨，累计涨幅达到56.76%。
在价格持续上涨的背景下，部分磷化工行业上市公司2022年上半年业绩表现亮眼。6月27日晚间，磷化工行业上市公司川金诺披露了2022年上半年业绩预告显示，预计公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润1.73亿元-2.13亿元，较上年同期增长344%—477%。另外，雅克科技预计2022年上半年归属于上市公司股东的净利润为27850万元至29850万元，与上年同期相比变动幅度15.04%至23.3%。
受多重利好提振，6月份以来，磷化工板块表现活跃，其整体上涨8.58%，跑赢上证指数（月内累计涨幅5.49%）。其中，有18只概念股月内累计涨幅超过10%，川发龙蟒期间以60.94%的涨幅排名第一，清水源、司尔特、晨化股份、川金诺、和邦生物等5只概念股期间累计涨幅也均超20%，表现抢眼。
对此，粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁在接受《证券日报》记者采访时表示，“磷化工行业当前主要的下游产品包括磷肥、磷盐等传统产品以及磷酸铁锂等新能源材料，被广泛应用于农业、医疗、电子和新能源等众多领域。磷矿石本身是不可再生资源，并且开采周期较长，这使得其资源稀缺属性更加明显，未来农产品对磷肥的需求仍具有较强的刚性支撑，新能源、消费电子、储能等新兴产业的快速发展将有望贡献较大的需求增量。近期国内外磷矿石价格持续走高：从供给来看，我国中高端品位磷矿石占比较少，在战略性矿产资源保护和环保限产政策下，磷矿石产量近年来下降明显，叠加地缘风险导致粮食以及磷肥出口持续受阻，这进一步加剧了供给的短缺。从需求端来看，我国农业生产对磷肥需求具有一定的刚性支撑，叠加国内新能源汽车的快速发展，磷酸铁锂电池需求旺盛，带动了磷矿石需求，短期供不应求格局难以有效缓解或导致磷矿石价格继续维持高位运行，行业或继续维持高景气。”
持有相同观点的排排网旗下融智投资基金经理助理刘寸心对记者表示，“在供需偏紧的背景下，磷矿石价格持续走高，是导致磷化工板块走强的主要原因，供给端来看，受到环保政策趋严的影响，整体供给受到了限制，而且增量也非常有限。但需求端来看：一方面，全球粮食安全日渐凸显，粮食价格处于高位，使得种植热情高涨，催生了更多的农化产品需求；另一方面，传统磷化工企业纷纷介入新能源赛道，正处于高景气周期的新能源赛道会带动磷化工行业市场需求的增长，进一步提升相关企业盈利水平。”
机构分析认为，受益于新能源汽车的快速发展，磷酸铁锂电池需求旺盛，带动了磷矿石市场需求上升。据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，2022年5月份，我国动力电池装机量18.6GWh，其中，磷酸铁锂电池装机量10.2GWh，占总装机量55.1%；2022年1月份—5月份磷酸铁锂电池累计装机量49.0GWh，占比58.9%，同比增长186.1%，呈现快速增长发展势头。
近期，“聪明钱”北向资金也开始布局部分磷化工概念股。同花顺数据显示，6月份以来截至6月28日，有13只磷化工概念股获北向资金加仓，和邦生物、云天化、川发龙蟒、天原股份、辉隆股份等5只概念股期间北向资金累计增持数量均超500万股。
在磷化工板块的投资方面，陈梦洁建议关注以下三条主线：一是聚焦磷矿资源储备丰富的上游企业，我国磷化工产业发展正处于转型期，在国家高度重视磷矿资源，行业准入门槛不断提高的背景下，磷矿资源储备丰富的上游企业有望充分受益。二是磷矿一体化布局的头部磷化工企业，头部磷化工企业产业链布局较完备，资源自给度高，并且生产、环保技术领先，有望充分受益磷化工行业高景气。三是出口预期较强企业，当前国内外磷矿价格仍具有较高的价差，出口预期较强的磷矿石企业有望获得更高的利润。
表：6月份以来截至6月28日获北向资金加仓的磷化工概念股
制表：任世碧
（编辑 孙倩）
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