MSCI成份概念股备受资金追捧 三类机构同时持有2只个股

    ■本报记者 张颖 见习记者 王珂

    编者按：明晟公司3月1日公布，在对进一步增加A股在MSCI指数中权重进行咨询后，决定将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%，分三步落实。对此，分析人士表示，这对于A股市场是一个重大利好，尤其是有望新增纳入MSCI成份的概念股票，将获得更多市场和资金的关注。可以看到，自“扩容”公告之后，本周以来，MSCI成份概念股表现抢眼，备受资金青睐。今日本报分别从市场资金、业绩估值和机构持仓等方面对MSCI成份概念股进行分析梳理，以供投资者参考。

    逾120亿元大单抢筹122只MSCI概念股

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，在纳入统计的421只MSCI概念股中，逾九成个股股价自2月11日以来累计实现上涨。

    其中，安信信托、网宿科技两只个股期间累计涨幅均超100%，深天马A、同花顺、太平洋、财通证券、康美药业、中信国安、国投资本等7只个股紧随其后，期间均累计涨逾70%，此外，包括康恩贝、大北农、浪潮信息等在内的18只个股期间也均累计上涨超过50%。

    资金流向方面，共有114只个股2月11日以来累计实现大单资金净流入，合计吸金195.79亿元，中国平安（103219.33万元）期间累计大单资金净流入金额居首，达到10亿元以上，中国联通（97012.68万元）、网宿科技（92294.87万元）、中科曙光（81280.30万元）、用友网络（74420.38万元）、民生银行（62807.94万元）、国信证券（60924.74万元）、江苏银行（60584.88万元）、兴业银行（60170.71万元）、工业富联（59233.00万元）等9只个股期间也均累计受到5亿元以上大单资金抢筹，上述10只个股期间合计吸金75.19亿元。此外，包括中国人寿（49843.08万元）、平安银行（49634.95万元）、铜陵有色（48026.69万元）、紫金矿业（44259.14万元）、南京银行（41047.61万元）等在内的42只个股期间大单资金净流入金额也均达到1亿元以上。

    自上周五MSCI发布A股“扩容”公告之后，上述421只个股中，有326只个股本周以来累计实现上涨，包括网宿科技、大北农、浪潮信息、北方华创等在内的13只个股期间累计涨幅居前，均达到20%以上。

    本周以来共有122只MSCI概念股实现大单资金净流入，合计净流入资金121.98亿元，包括铜陵有色（39929.51万元）、用友网络（36216.15万元）、国泰君安（35284.47万元）、三一重工（34433.60万元）等在内的30只个股期间合计大单净额均达到1亿元以上。

    对于2月11日以来大单资金净流入金额居首的中国平安，海通证券表示，公司新单业务与价值增速常年领先，业务结构最优。1.新单业务、净账面价值、内含价值复合增速常年领先同业。2.业务结构优于同业，净账面价值对投资收益率敏感性低。2015年-2017年，公司长期保障型业务占净账面价值比重稳定在70%以上，而2017年长期保障型净账面价值中利差占比仅为25%，低利率环境对公司产生的负面影响小于同业。预计2019年业绩与价值增速显著改善，估值处于低位。寿险高质量发展，大规模剩余边际可稳定释放利润。2019年净账面价值增速10%以上，利润增速也将大幅改善。目前股价对应合理价格区间78.98元-85.57元，维持“优于大市”的投资评级。

    63只绩优股最新动态市盈率不足20倍

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，从业绩方面来看，上述421家MSCI概念相关上市公司中，有8家公司已经披露了2018年年报，其中有6家公司报告期内净利润实现同比增长，长春高新、东方财富、恒瑞医药等3家公司报告期内净利润实现同比增长20%以上。

    从净利润金额来看，上述8家公司报告期内净利润金额均在5亿元以上，其中，平安银行（248.18亿元）2018年全年盈利超200亿元，伊利股份（64.40亿元）、申万宏源（41.60亿元）、恒瑞医药（40.66亿元）、长春高新（10.06亿元）等4家公司报告期内净利润也均达10亿元以上。

    此外还有221家上市公司公布了2018年年报业绩预告，业绩预喜公司家数达169家，从预告净利润变动幅度来看，雅戈尔、杰瑞股份、中信国安、海普瑞、圣农发展、中南建设、金钼股份、均胜电子、智飞生物、恩捷股份、苏宁易购、冀东水泥、三一重工等13家公司均预计报告期内净利润实现同比增长200%以上，此外，包括广汇能源、华鲁恒升、华新水泥、欧菲科技等在内的18家公司报告期内净利润也均有望实现同比翻番。

    对于2018年年报预计净利润同比增幅居首的雅戈尔，公司对业绩预增原因说明如下：1.去年基数比较小：2017年，公司因计提中信股份资产减值准备330836.93万元，归属于上市公司股东的净利润仅为29673.14万元，基数相对较小。2.主营业务稳定增长：公司预计2018年完成营业收入约92.96亿元，较去年同期降低约5.52%；实现归属于上市公司股东的净利润约36.64亿元，较上年同期增长约1134.72%；其中服装纺织板块完成营业收入约56.11亿元，较上年同期增长约12.56%；实现归属于上市公司股东的净利润约8.42亿元，较上年同期增长约10.88%。地产板块完成营业收入约36.85亿元，较上年同期降低约24.10%；实现归属于上市公司股东的净利润约9.85亿元，较上年同期降低约19.69%；实现预售收入约86.32亿元（订单口径，合作项目按权益比例折算），较上年同期增长约5.66%。投资业务实现投资收益约32.85亿元，较上年同期增长约7.81%；实现归属于上市公司股东的净利润约18.37亿元，较上年同期增加约35.26亿元。

    估值方面，上述2018年净利润实现同比增长或预喜的公司股票中，有63只个股最新动态市盈率在20倍以下，其中有27只个股最新动态市盈率低于10倍，华菱钢铁（3.41倍）、新钢股份（3.51倍）、马钢股份（4.55倍）、三钢闽光（4.71倍）、鞍钢股份（4.98倍）等5只个股最新动态市盈率更是不足5倍，估值优势尤为凸显。

    社保等三类机构同时持有2只个股

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，上述421只MSCI概念股中，医药生物、非银金融、电子等三行业板块个股最为扎堆，化工、有色金属、银行、交通运输、计算机等5个行业也均有20只及以上个股入围。

    对于MSCI最为青睐的医药生物行业，光大证券表示，科创板将助力国内医药创新大潮，开启“科创”新时代，受益的公司可能分为三类：CRO/CMO、参控公司有望登陆科创板的上市公司、有望登陆科创板的上市公司，重点推荐泰格医药、药明康德、昭衍新药、药石科技、安科生物等个股。

    机构持仓方面，上述421只个股中，有409只个股截至2018年四季度末被基金持有，农业银行、工商银行、中国石油、保利地产、交通银行等5只个股基金持股均达10亿股以上；有两只个股被社保基金持有，分别为索菲亚、长春高新；QFII则于2018年四季度持有恒瑞医药、索菲亚、长春高新等3只个股。综合来看，索菲亚、长春高新两只个股均被基金、社保基金、QFII三类机构同时持有，索菲亚上述三类机构持股合计数量居前，达13218.56股。

    对于索菲亚，光大证券指出，作为定制家居龙头企业，在品牌、渠道、运营、成本等多方面具有明显优势，但家居行业作为地产产业链下游行业，受到地产景气下行影响，加上定制家居行业竞争加剧，给予公司2019年20倍估值，维持“买入”评级。